正極材料盈利水平有望顯著提升。不考慮存量資產(chǎn)剝離和新的資產(chǎn)并購(gòu),我們預(yù)計(jì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)(電池材料、、服裝等)2016~2017年歸母凈利潤(rùn)為2.39億和5.97億。考慮公司在手寧波股權(quán)的可變現(xiàn)價(jià)值,基于經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)17年業(yè)績(jī)和行業(yè)30倍估值,我們給予的目標(biāo)價(jià)為19.4元,并維持“強(qiáng)烈推薦-A”評(píng)級(jí)。收入和利潤(rùn)端占比過半。2016年上半年,正極材料業(yè)務(wù)在股權(quán)的可變現(xiàn)價(jià)值,基于經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)17年業(yè)績(jī)和行業(yè)3...