摩根士丹利發(fā)表對(duì)水泥股報(bào)告，當(dāng)中將海螺水泥(600585,股吧)（00914）目標(biāo)價(jià)由48元上調(diào)至51元；西部水泥（02233）目標(biāo)價(jià)由1.5元升至2元；華潤(rùn)水泥（01313）則維持目標(biāo)價(jià)7.6元，三只水泥股投資評(píng)級(jí)均維持“增持”。每股盈利預(yù)測(cè)方面，海螺水泥及西部水泥則分別上調(diào)8%及40%，至3.65元人民幣及0.24元人民幣。

該行表示，相關(guān)水泥公司去年均實(shí)現(xiàn)良好的盈利同比?長(zhǎng)，并基于盈利能力達(dá)至去杠桿化。此外由于今年1月和2月份水泥價(jià)格強(qiáng)勁，導(dǎo)致有關(guān)水泥公司盈利能力提高，預(yù)計(jì)2018年每噸水泥毛利率前景相當(dāng)樂觀，2018年首季毛利率也會(huì)較去年末季好。

該行稱，水泥行業(yè)預(yù)期2018年內(nèi)地的水泥需求增長(zhǎng)保持穩(wěn)定或小幅增長(zhǎng)，與市場(chǎng)普遍預(yù)期持平或小幅下滑相符。庫(kù)存比率低且出貨量大，與正常旺季相比屬相當(dāng)健康。該行稱，由于價(jià)格已經(jīng)處于歷史高位，水泥公司預(yù)計(jì)旺季需求會(huì)有所增加，故非常期望水泥維持目前的價(jià)格走勢(shì)。該行認(rèn)為海螺水泥及西部水泥有總體擴(kuò)張，將幫助提高其利潤(rùn)。該行預(yù)期2018年水泥的生產(chǎn)及供應(yīng)控制將會(huì)持續(xù)。

大摩對(duì)水泥股最新評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)如下表：