惠達(dá)衛(wèi)浴股份有限公司

公司代碼：603385公司簡(jiǎn)稱：惠達(dá)衛(wèi)浴

惠達(dá)衛(wèi)浴股份有限公司 一重要提示

1本年度報(bào)告摘要來(lái)自年度報(bào)告全文，為全面了解本公司的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及未來(lái)發(fā)展規(guī)劃，投資者應(yīng)當(dāng)?shù)缴虾ＷC券交易所網(wǎng)站等中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上仔細(xì)閱讀年度報(bào)告全文。

2本公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員保證年度報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。

3公司全體董事出席董事會(huì)會(huì)議。

4天職國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）為本公司出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見的審計(jì)報(bào)告。

5經(jīng)董事會(huì)審議的報(bào)告期利潤(rùn)分配預(yù)案或公積金轉(zhuǎn)增股本預(yù)案

本公司2017年度利潤(rùn)分配預(yù)案：以2017年12月31日公司股份總數(shù)284,151,111股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利3.00元（含稅），同時(shí)以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增3股。此預(yù)案需提交公司2017年年度股東大會(huì)審議。

2報(bào)告期公司主要業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介

（一）公司從事的主要業(yè)務(wù)

公司是一家以滿足消費(fèi)者對(duì)高品質(zhì)衛(wèi)浴家居產(chǎn)品的需求為目標(biāo)，通過(guò)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，為消費(fèi)者提供一站式衛(wèi)浴產(chǎn)品綜合解決方案的企業(yè)。公司產(chǎn)品主要包括衛(wèi)生潔具和陶瓷磚，其中衛(wèi)生潔具包括衛(wèi)生陶瓷、五金潔具、浴缸、淋浴房和浴室柜，陶瓷磚包括內(nèi)墻磚和地磚等。

公司主要產(chǎn)品介紹如下：

公司的衛(wèi)生陶瓷產(chǎn)品主要包括智能衛(wèi)浴、坐便器、小便器和洗盆等。

公司五金潔具產(chǎn)品主要包括水龍頭、淋浴器和花灑等。

淋浴器、花灑產(chǎn)品列示

公司浴缸浴房產(chǎn)品主要包括浴缸、淋浴房。

公司采用長(zhǎng)期采購(gòu)與臨時(shí)采購(gòu)兩種方式。對(duì)于大宗原材料，公司與主要供應(yīng)商建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系，議定長(zhǎng)期價(jià)格并對(duì)關(guān)鍵原料進(jìn)行集中采購(gòu)建立戰(zhàn)略儲(chǔ)備；對(duì)于用量較小的輔料、包裝材料，根據(jù)具體需求綜合考慮價(jià)格、質(zhì)量因素實(shí)時(shí)采購(gòu)。同時(shí)，公司建立了合格供應(yīng)商名冊(cè)，防止由于單個(gè)供應(yīng)商出現(xiàn)突發(fā)事件影響公司正常生產(chǎn)。

公司以自主研發(fā)生產(chǎn)的模式為主，外協(xié)加工為輔。供應(yīng)鏈管理中心的PMC根據(jù)銷售部提供的訂單數(shù)據(jù)和市場(chǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測(cè)研究，在結(jié)合公司整體的生產(chǎn)能力將制定年度生產(chǎn)計(jì)劃和月度生產(chǎn)計(jì)劃。PMC根據(jù)經(jīng)審批的生產(chǎn)計(jì)劃、正式訂單和成品庫(kù)存量等情況制定具體生產(chǎn)實(shí)施方案。此外，公司還具有外協(xié)加工生產(chǎn)方式，外協(xié)廠商根據(jù)公司設(shè)計(jì)的嚴(yán)格要求進(jìn)行加工生產(chǎn)，一旦產(chǎn)品驗(yàn)收合格后將通過(guò)本公司銷售部對(duì)外直接進(jìn)行銷售。公司通常選取加工能力位于市場(chǎng)前端、信譽(yù)良好的企業(yè)作為外協(xié)廠商。對(duì)外協(xié)廠商的生產(chǎn)設(shè)備、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品認(rèn)證等多方面進(jìn)行實(shí)地考察，以保證外協(xié)加工的產(chǎn)品質(zhì)量不會(huì)造成對(duì)公司的信譽(yù)影響。

公司銷售模式分為經(jīng)銷模式和直銷模式。經(jīng)銷模式主要是公司與經(jīng)銷商簽訂合同，給予經(jīng)銷商在特定區(qū)域銷售其產(chǎn)品的權(quán)利，由企業(yè)向其供貨，并允許其使用統(tǒng)一的商標(biāo)、品牌等，經(jīng)銷商通過(guò)銷售門店展示衛(wèi)浴產(chǎn)品并銷售給最終消費(fèi)者。公司經(jīng)銷商分為境內(nèi)經(jīng)銷商和境外經(jīng)銷商，并建立了完善的經(jīng)銷商管理體系。

直銷模式是指公司直接與客戶簽訂銷售合同并向其銷售產(chǎn)品，主要模式有：直接向房地產(chǎn)開發(fā)商等工程客戶銷售產(chǎn)品；通過(guò)電子商務(wù)平臺(tái)設(shè)立網(wǎng)店進(jìn)行產(chǎn)品銷售；通過(guò)展會(huì)、展廳展示并銷售產(chǎn)品。

公司的經(jīng)營(yíng)模式分為OBM、OEM、ODM三種。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)及部分海外發(fā)展中國(guó)家及地區(qū)，公司主要采取OBM經(jīng)營(yíng)模式，也是目前公司主要采取的經(jīng)營(yíng)模式。由于發(fā)展中國(guó)家及地區(qū)的衛(wèi)浴市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)尚不充分，故公司以自有品牌生產(chǎn)產(chǎn)品，并以此品牌產(chǎn)品銷售。該種經(jīng)營(yíng)模式有利于發(fā)揮客戶的積極性，迅速擴(kuò)大公司的市場(chǎng)份額，提升品牌形象。在海外發(fā)達(dá)國(guó)家及地區(qū)，由于當(dāng)?shù)匦l(wèi)浴市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已相對(duì)充分，公司較多采取ODM與OEM的模式進(jìn)行銷售。

根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)2012年修訂的《上市公司行業(yè)分類指引》，公司產(chǎn)品衛(wèi)生陶瓷、浴缸浴房和陶瓷磚屬于“C30非金屬礦物制品業(yè)”，五金潔具屬于“C33金屬制品業(yè)”，浴室柜屬于“C21家具制造業(yè)”。

目前，國(guó)內(nèi)本土衛(wèi)浴品牌繼續(xù)呈高速發(fā)展勢(shì)頭，涌現(xiàn)了以惠達(dá)為代表的一批全國(guó)性的本土衛(wèi)浴品牌。這些本土衛(wèi)浴品牌在與外資品牌的競(jìng)爭(zhēng)中逐漸取得了部分高端市場(chǎng)份額。同時(shí)，外資品牌也逐漸加大向中端甚至低端市場(chǎng)的滲透力度，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。

國(guó)務(wù)院常務(wù)工作會(huì)議李克強(qiáng)總理提出，2017-2020年全國(guó)改造包括城市危房、城中村在內(nèi)的各類棚戶區(qū)住房1800萬(wàn)套，2017年600萬(wàn)套棚戶區(qū)住房改造已經(jīng)完成，國(guó)家對(duì)保障房建設(shè)的大力投入和不斷推進(jìn)，為國(guó)內(nèi)衛(wèi)浴行業(yè)的發(fā)展提供了新的歷史機(jī)遇。結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)正在持續(xù)顯現(xiàn),新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換正在持續(xù)加快,市場(chǎng)主體活力正在持續(xù)釋放,經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好,得益于中國(guó)城鎮(zhèn)化程度的進(jìn)一步提高、新一代消費(fèi)群體追求品質(zhì)生活帶來(lái)潛在消費(fèi)力的釋放，同時(shí)得益于產(chǎn)業(yè)內(nèi)部企業(yè)技術(shù)的革新、對(duì)消費(fèi)需求的精準(zhǔn)把握、營(yíng)銷理念的創(chuàng)新等方面的積極因素，衛(wèi)浴行業(yè)發(fā)展迅猛，行業(yè)迎來(lái)消費(fèi)升級(jí)的高速發(fā)展階段。

產(chǎn)品層面，在消費(fèi)升級(jí)的帶動(dòng)下，衛(wèi)浴產(chǎn)品升級(jí)已經(jīng)成為行業(yè)發(fā)展的明顯趨勢(shì)，無(wú)論是高端品牌還是中低端品牌，都推出了智能化產(chǎn)品，此外，逐漸涌現(xiàn)以淋浴房和浴室柜為主的有限定制化產(chǎn)品。陶瓷行業(yè)相繼推出大規(guī)格瓷磚、瓷拋磚等創(chuàng)新品類。

渠道層面，衛(wèi)浴行業(yè)電商市場(chǎng)高歌猛進(jìn)，隨著線上線下進(jìn)一步被打通，消費(fèi)者迭代、個(gè)性化需求增加，網(wǎng)絡(luò)銷售呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。同時(shí)隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)回暖及全國(guó)各地開始陸續(xù)出臺(tái)全裝修相關(guān)政策條例，工程渠道已成為了衛(wèi)浴企業(yè)核心渠道之一。

品牌層面，和其他行業(yè)相比，衛(wèi)浴行業(yè)品牌集中度較低，正面臨淘汰落后產(chǎn)能、重新洗牌、提質(zhì)增效的大變革。因此，行業(yè)領(lǐng)軍品牌通過(guò)行業(yè)整合，將保持長(zhǎng)期快速增長(zhǎng)。另外，隨著80后90后逐漸成為主流消費(fèi)人群，其更加關(guān)注品牌，擁有品牌優(yōu)勢(shì)的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)品牌將快速占領(lǐng)消費(fèi)

市場(chǎng)，影響消費(fèi)者選擇。

衛(wèi)浴產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售受國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、居民收入水平和房地產(chǎn)行業(yè)景氣程度等因素的影響，具有一定的周期性。總體來(lái)說(shuō)衛(wèi)浴行業(yè)的周期與房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展周期呈現(xiàn)出一定的相關(guān)性，但同時(shí)由于二次裝修需求的大量存在，在較大程度上降低了房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)衛(wèi)浴行業(yè)的影響。

公司是我國(guó)最早從事衛(wèi)浴產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)之一，較早通過(guò)了ISO9001國(guó)際質(zhì)量體系認(rèn)證，參與起草并修訂了多項(xiàng)衛(wèi)浴行業(yè)的國(guó)家和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。“惠達(dá)”品牌自2004年起，連續(xù)14年被世界品牌實(shí)驗(yàn)室評(píng)為“中國(guó)500最具價(jià)值品牌”。

公司為我國(guó)衛(wèi)浴行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)之一，尤其在衛(wèi)生陶瓷細(xì)分行業(yè)，具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。根據(jù)《中國(guó)建筑衛(wèi)生陶瓷年鑒》統(tǒng)計(jì)的全國(guó)衛(wèi)生陶瓷總產(chǎn)量計(jì)算，2014年度、2015年度和2016年度,公司衛(wèi)生陶瓷產(chǎn)量占全國(guó)衛(wèi)生陶瓷總產(chǎn)量的比例分別為3.43%、3.39%和3.26%。

近年來(lái)，公司產(chǎn)品相繼進(jìn)入了全國(guó)政協(xié)禮堂、國(guó)務(wù)院外交部大樓、北京西客站、世博會(huì)場(chǎng)館和國(guó)家體育館等多個(gè)國(guó)家重點(diǎn)工程。此外，公司衛(wèi)浴產(chǎn)品還獲得了“中國(guó)設(shè)計(jì)紅星獎(jiǎng)”、“紅棉中國(guó)設(shè)計(jì)獎(jiǎng)”、“世界衛(wèi)浴設(shè)計(jì)空間銀獎(jiǎng)”、“河北工業(yè)設(shè)計(jì)金獎(jiǎng)”等多個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)。

3公司主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)

3.1近3年的主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)

單位：元幣種：人民幣

3.2報(bào)告期分季度的主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)

季度數(shù)據(jù)與已披露定期報(bào)告數(shù)據(jù)差異說(shuō)明

4.1普通股股東和表決權(quán)恢復(fù)的優(yōu)先股股東數(shù)量及前10名股東持股情況表

4.2公司與控股股東之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系的方框圖

4.3公司與實(shí)際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系的方框圖

4.4報(bào)告期末公司優(yōu)先股股東總數(shù)及前10名股東情況

三經(jīng)營(yíng)情況討論與分析

1報(bào)告期內(nèi)主要經(jīng)營(yíng)情況

報(bào)告期內(nèi)，憑借在研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造、銷售渠道、品牌建設(shè)以及線上線下新零售運(yùn)營(yíng)等方面的綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，公司在2017年度實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入2,748,201,453.35元，較上年同期增加20.67%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)226,627,786.38元，較上年同期增加7.84%。報(bào)告期內(nèi)，公司取得了較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，為公司2017年及以后持續(xù)、快速、健康發(fā)展構(gòu)筑了良好的基礎(chǔ)。

2導(dǎo)致暫停上市的原因

3面臨終止上市的情況和原因

4公司對(duì)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更原因及影響的分析說(shuō)明