騰訊證券訊(高山)5月30日午后，釀酒板塊率先拉升。截至發(fā)稿，板塊指數(shù)上漲0.98%，其中，莫高股份漲7.00%，口子窖漲4.72%，古井貢酒漲幅4.08%，今世緣、口子窖，洋河股份等均有一定程度漲幅。

本周龍頭白酒公司密集召開股東會,傳遞了對行業(yè)和公司自身發(fā)展的積極信息,明確驗(yàn)證了行業(yè)景氣度延續(xù)、消費(fèi)升級顯著、企業(yè)收入和盈利仍處改善通道。對于白酒整體,與當(dāng)前市場觀點(diǎn)不同,申萬宏源稱，看好300元以上次高端和高端全國化品牌。

申萬宏源還進(jìn)一步指出，本輪需求復(fù)蘇的重要支撐是精準(zhǔn)扶貧以及三四線城市棚改下帶來的低線消費(fèi)升級,而盈利提升是在原料成本推動下帶來的提價效應(yīng),促使格局優(yōu)化,盈利改善。大眾消費(fèi)自上而下優(yōu)選乳制品、調(diào)味品,自下而上堅守確定性的一線龍頭,精選小而美的二線龍頭。堅定看好伊利股份,維持買入雙匯發(fā)展。調(diào)味品看好龍頭海天,以及中炬高新,“小而美”的涪陵榨菜。看好休閑食品細(xì)分龍頭洽洽食品,休閑鹵肉龍頭絕味食品,烘焙龍頭桃李面包。

此外，站在“納摩”時點(diǎn)前，距離A股正式被納入MSCI新興市場指數(shù)僅剩最后幾個交易日，市場對此最直接的反應(yīng)就是增量資金的配置。招商證券分析師認(rèn)為，當(dāng)前食品飲料權(quán)重占MSCI 中國指數(shù)10%左右，超過了當(dāng)前國內(nèi)機(jī)構(gòu)的持倉比例，其中茅臺占比4.68%。

招商證券指出，隨著A股市場國際化進(jìn)程的加快，食品飲料行業(yè)內(nèi)擁有全球市場的公司或者是中國稀缺品種的公司，將成為境外資金關(guān)注重點(diǎn)。考慮到外資進(jìn)入的節(jié)奏，流通盤小的公司有望更快呈現(xiàn)出估值體系重構(gòu)的特征，而白酒等消費(fèi)品龍頭公司需要更多資金來推動，且需要持續(xù)增長的業(yè)績相配合。

具體到投資，財通資管的楊坤認(rèn)為，消費(fèi)行業(yè)最重要的三組關(guān)鍵詞是：集中度提升、消費(fèi)升級、新與舊的交替。她認(rèn)為，未來5年到10年，也許不會看到更新的業(yè)態(tài)出現(xiàn)，但在各個子行業(yè)內(nèi)部，肯定會看到構(gòu)成消費(fèi)生態(tài)圈的五個要素即消費(fèi)者、廠商、產(chǎn)品、服務(wù)和消費(fèi)環(huán)境會發(fā)生深刻變化，并推動行業(yè)向更高層級演進(jìn)。