廣州日?qǐng)?bào)訊 （記者劉麗琴）2015年12月25日，珠江投資以非公開(kāi)發(fā)行方式發(fā)行16億元人民幣公司債，期限2+2年，票面利率為6%；2016年1月13日，珠江投資以公開(kāi)發(fā)行方式發(fā)行39億元人民幣公司債，期限3+2年，票面利率為5%。據(jù)悉，珠江投資成功獲批分別以公開(kāi)發(fā)行及非公開(kāi)發(fā)行方式發(fā)行公司債80億元及135億元，獲批發(fā)行額度之大引市場(chǎng)關(guān)注。

延續(xù)去年公司債火爆發(fā)債的形勢(shì)，2016開(kāi)年多家房企就開(kāi)始密集發(fā)行公司債，目前已有萬(wàn)達(dá)、保利、富力、中海等近十家房企宣布發(fā)行公司債，票面利率持續(xù)走低。

公司債發(fā)行規(guī)模

去年達(dá)9991.39億元

2015年1月15日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布修訂后的《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》，取消了以前公司債只能由上市公司發(fā)行的限制，擴(kuò)大了發(fā)行主體，并顯著加快了審批流程。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年整個(gè)債券市場(chǎng)的發(fā)行額相當(dāng)于2014年的2倍，其中公司債發(fā)行規(guī)模達(dá)到9991.39億元，相當(dāng)于2014年的6.9倍。

由于公司債具有流動(dòng)性較強(qiáng)、融資成本較低、審批高效透明靈活等優(yōu)勢(shì)，房企在去庫(kù)存資金周轉(zhuǎn)壓力增加的情況下，率先掀起公司債發(fā)行潮。加上海外融資經(jīng)歷前兩年的高峰期后，自2015年初開(kāi)始遇冷，房企境外融資難度加大，促使多數(shù)海外上市的內(nèi)地房企轉(zhuǎn)向內(nèi)地資本市場(chǎng)融資。數(shù)據(jù)顯示，房企成為去年公司債的行業(yè)發(fā)行大戶。

業(yè)內(nèi)人士表示，從目前已完成發(fā)行的情況看，多數(shù)房企通過(guò)發(fā)行公司債募集資金主要有三大用途：一是調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，置換原有高成本融資，改善流動(dòng)性；二是加強(qiáng)建設(shè)質(zhì)量，完善配套建設(shè)，加快去庫(kù)存；三是借力債券資金參與并購(gòu)中小房企，改變單一銷(xiāo)售模式，加快結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。預(yù)計(jì)今年房企公司債發(fā)行規(guī)模還將增加，不過(guò)在持續(xù)降息的效應(yīng)下，票面利率將持續(xù)走低。