史丹利：轉(zhuǎn)型農(nóng)服快速推進(jìn)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)新看點(diǎn)初露崢嶸

核心觀點(diǎn)：農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格低迷，新季肥料銷售壓力仍在，中小型產(chǎn)能加速洗牌。農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)帶來種植生產(chǎn)安排的節(jié)奏變動(dòng)，例如集中拿貨帶來的物流壓力、沉淀資金增加等變動(dòng)都會(huì)帶來成本上升；復(fù)合肥龍頭企業(yè)在銷售壓力日益加大的行業(yè)形勢(shì)下逆勢(shì)生長(zhǎng)，20-30%的業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，是整合中小型產(chǎn)能退出的市場(chǎng)份額的過程。我們預(yù)計(jì)公司今年的復(fù)合肥業(yè)務(wù)在渠道重塑的協(xié)同作用下，還將保持20-30%的穩(wěn)健增速。以穩(wěn)定增長(zhǎng)的復(fù)合肥主業(yè)為基礎(chǔ)，種植服務(wù)初露崢嶸為新的利潤(rùn)貢獻(xiàn)點(diǎn)，我們認(rèn)為史丹利（002588）是為大種植板塊中優(yōu)質(zhì)的成長(zhǎng)標(biāo)的。我們預(yù)計(jì)公司2015-2016年EPS分別為1.08元和1.40元，同比增長(zhǎng)27.25%和30.07%，給予30X2016PE，目標(biāo)價(jià)42元，維持“買入”評(píng)級(jí)。(中泰證券 買入)

安琪酵母：業(yè)績(jī)符合預(yù)期，4Q15凈利高增長(zhǎng)將打消市場(chǎng)疑慮

核心觀點(diǎn)：我們維持原有凈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì) 2015-2016 年 EPS 為 0.86、 1.40 元，同比增 92%、 64%。 4Q15 業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)將打消市場(chǎng)對(duì)公司業(yè)績(jī)釋放潛力的疑慮，預(yù)計(jì)本輪業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)至少將延續(xù)至 2016 年末。俄羅斯建廠打開了安琪全球擴(kuò)張的想象空間，國(guó)企改革預(yù)期可能錦上添花， 飼用酵母、保健品均有成為下一個(gè) YE 的潛質(zhì)。維持“強(qiáng)烈推薦”的評(píng)級(jí)。(平安證券 強(qiáng)烈推薦)

中青旅：山水新三板掛牌獲批 加速對(duì)接資本市場(chǎng)

核心觀點(diǎn)：首次覆蓋，給予“買入-A”評(píng)級(jí)。公司是業(yè)內(nèi)具備規(guī)模化和品牌效益的綜合運(yùn)營(yíng)商，在主營(yíng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的前提下積極整合旅游各產(chǎn)業(yè)鏈資源。2016 年隨著烏村投入運(yùn)營(yíng)以及迪士尼提前開業(yè)帶來的溢出效應(yīng)將令公司業(yè)績(jī)呈現(xiàn)較大彈性。繼山水酒店成功掛牌后，公司會(huì)展業(yè)務(wù)掛牌事項(xiàng)有望加速落地。我們預(yù)測(cè)公司15-17 年EPS 分別為0.44 元、0.63 元、0.70 元，對(duì)應(yīng)PE 分別為48 倍、33 倍、30 倍，首次覆蓋，給予“買入-A”評(píng)級(jí)。(安信證券 買入)

超圖軟件：超云合一 圖行天下

核心觀點(diǎn)：公司作為國(guó)內(nèi) GIS 云計(jì)算龍頭，面臨云計(jì)算技術(shù)變革和百億不動(dòng)產(chǎn)市場(chǎng)啟動(dòng)兩大歷史性機(jī)遇，同時(shí)國(guó)家加強(qiáng)信息安全建設(shè)、二三維一體化產(chǎn)品更替、進(jìn)入軍工核心市場(chǎng)等都是助力其加速發(fā)展的“助推劑”。公司抓住時(shí)機(jī)推出力度空前的員工持股計(jì)劃并加強(qiáng)外延擴(kuò)張力度，更有望助力其實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。 預(yù)計(jì) 2015-2017 年備考 EPS 分別為 0.4 元、 0.59 元、 0.91 元，維持“買入-A”評(píng)級(jí)， 6 個(gè)月目標(biāo)價(jià) 45 元。 （安信證券 買入）