從資金的不同配置需求我們分別推薦進(jìn)攻和穩(wěn)健組合:(1)進(jìn)攻組合--瀘州老窖、上海梅林、洽洽食品、湯臣倍健、西王食品;(2)穩(wěn)健組合--東阿阿膠、洋河股份、張裕A、貴州茅臺、伊利股份、雙匯發(fā)展。
進(jìn)攻組合:瀘州老窖、上海梅林、洽洽食品、湯臣倍健、西王食品。瀘州老窖:(1)公司產(chǎn)品主營業(yè)績在修復(fù);2)公司積極調(diào)整渠道,厘清價格體系,重點發(fā)力大單品。上海梅林:牛肉戰(zhàn)略全面落地,肉類航母揚帄起航。(1)擬現(xiàn)金收購新西兮SFF集團(tuán)50%股權(quán),公司牛肉產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略全面落地;(2)收購?fù)瓿珊竺妨謱⒊蔀橹袊畲蟮呐Ｑ蛉馄髽I(yè),未來協(xié)同效應(yīng)值得期待;(3)國內(nèi)牛(羊)肉行業(yè)成長空間大,尚無全國化領(lǐng)導(dǎo)品牌;(3)新梅林、新起點,肉類航母揚帄起航。洽洽食品:攻守兼?zhèn)?堅果破局;主業(yè)平穩(wěn)增長+大股東增持和員工持股計劃+穩(wěn)定分紅提供股價較高安全邊際;開發(fā)堅果市場、構(gòu)建線上平臺態(tài)度堅決+外延并購預(yù)期提供充分的彈性空間。湯臣倍健:膳食營養(yǎng)補(bǔ)充劑業(yè)務(wù):新模塊、新渠道。大健康產(chǎn)業(yè)鏈布局:新規(guī)劃、新看點。員工持股+超級合伙人計劃:新思維、新驅(qū)動。西王食品:食品飲料中稀缺高增長標(biāo)的,后續(xù)蘭注品類和外延擴(kuò)張。
東阿阿膠:價值回歸持續(xù)推進(jìn),蘭注估值修復(fù)行情。提價模式主導(dǎo)價值回歸之路,驢皮資源供應(yīng)緊張仍為主要矛盾。提價俅證收入增長,三大因素驅(qū)動提價模式仍可持續(xù)。洋河股份:新江蘇市場穩(wěn)步前行,新業(yè)3.5將再創(chuàng)輝煌。(1)公司引薦先進(jìn)的管理模式以及優(yōu)質(zhì)的經(jīng)銷商資源重點發(fā)力新江蘇市場,今年新江蘇市場前三季度總體實現(xiàn)22%的增長,成為公司業(yè)績怎長的主要驅(qū)動力。(2)公司新業(yè)穩(wěn)步前行,將成為洋河繼續(xù)前行的后備力量。張裕A:葡萄酒行業(yè)短期復(fù)蘇強(qiáng)勁、長期仍具備較高成長性,公司積極擁抱進(jìn)口酒打開新一輪成長空間。貴州茅臺:持續(xù)增長確定性高,穩(wěn)健組合首選;伊利股份:乳制品龍頭地位穩(wěn)固,綜合食品集團(tuán)即將啟航。雙匯發(fā)展:競爭優(yōu)勢顯著,低估值高分紅的戰(zhàn)略性品種。業(yè)績企穩(wěn)回升,競爭優(yōu)勢持續(xù)凸顯。中泰證券