：打造領先的烘焙食品企業(yè)——上海元祖夢果子股份有限公司首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上投資者交流會精彩回放
元祖股份：打造領先的烘焙食品企業(yè)
——上海元祖夢果子股份有限公司首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上投資者交流會精彩回放
上海元祖夢果子股份有限公司董事長、總經(jīng)理 張秀琬女士
上海元祖夢果子股份有限公司財務總監(jiān) 蔡宏靜女士
上海元祖夢果子股份有限公司董事、董事會秘書、副總經(jīng)理 莊子祊先生
承銷保薦有限責任公司項目保薦代表人 黃學圣先生
證券承銷保薦有限責任公司項目保薦代表人 顧晶晶女士
問：公司在行業(yè)中的地位如何？
張秀琬：我對元祖股份的行業(yè)地位和市場競爭力充分認同，通過本次公開發(fā)行，元祖股份的行業(yè)領先地位將更加鞏固，核心競爭力將進一步提高，盈利能力將進一步加強，未來發(fā)展將更上一層樓。
問：公司有哪些競爭優(yōu)勢？
張秀琬：本公司自成立以來，對烘焙食品行業(yè)的生產(chǎn)工藝、包裝材料、營銷手段、產(chǎn)品創(chuàng)新等進行全方位的革新，率先實現(xiàn)將傳統(tǒng)食品與現(xiàn)代工藝、傳統(tǒng)民俗文化與現(xiàn)代飲食習慣的有機結(jié)合，并且促進烘焙食品行業(yè)從傳統(tǒng)手工業(yè)到現(xiàn)代工業(yè)方式的轉(zhuǎn)變，是中國烘焙食品行業(yè)的龍頭企業(yè)之一，競爭優(yōu)勢明顯。具體優(yōu)勢有以下幾點：
第一，品牌優(yōu)勢。
本公司自1993年進入大陸以來，在二十余年的發(fā)展過程中，努力成為民俗食品的精致名家，成為烘焙食品連鎖經(jīng)營行業(yè)中綜合實力位居前列的龍頭企業(yè)之一。近年，公司連年被中國食品工業(yè)協(xié)會面包糕餅專業(yè)委員會授予年度“中國月餅十強企業(yè)”；“元祖”品牌也被評為“中國烘焙最具競爭力十大品牌”、 “中國烘焙最具影響力十大品牌”。
第二，銷售網(wǎng)絡優(yōu)勢。
自1993年進入大陸以來，公司堅持“不斷創(chuàng)新、引導市場、打造需求、創(chuàng)造流行”的經(jīng)營理念，在各主要城市布局門店銷售網(wǎng)絡。截至2016年6月30日，公司擁有門店共計589家，遍布108個地級城市，其中上海、江蘇、浙江、湖北、四川、重慶等東部及長江流域地區(qū)為公司優(yōu)勢區(qū)域，公司在上述地區(qū)耕耘多年并形成相對優(yōu)勢。
第三，產(chǎn)品質(zhì)量與食品安全優(yōu)勢。
公司自成立之初，始終把產(chǎn)品質(zhì)量和食品安全問題作為企業(yè)工作的重中之重，從采購、生產(chǎn)與銷售等環(huán)節(jié)嚴格控制產(chǎn)品質(zhì)量與食品安全。
第四，技術優(yōu)勢。
2009年1月15日，本公司與中國食品工業(yè)協(xié)會等機構(gòu)聯(lián)合成立了中國食品工業(yè)協(xié)會臺式糕點烘焙研究所，從事臺式糕點的研發(fā)。
第五，品牌營銷優(yōu)勢。
經(jīng)過二十余年在大陸的企業(yè)發(fā)展與市場積累，元祖品牌已經(jīng)逐漸成為知名品牌之一。公司在堅持電視、廣播、戶外廣告等傳統(tǒng)媒體廣告投放的營銷活動外，還成立子公司啟蒙樂園，開展親子主題的體驗式營銷活動。
問：公司品牌優(yōu)勢體現(xiàn)在哪里？
張秀琬：“元祖”的品牌內(nèi)涵中，“元”為萬物之本，“祖”為創(chuàng)始之意，“元祖”即為“始祖”的含義。
本公司自1993年進入大陸以來，在二十余年的發(fā)展過程中，努力成為民俗食品的精致名家，成為烘焙食品連鎖經(jīng)營行業(yè)中綜合實力位居前列的龍頭企業(yè)之一。
近年，公司連年被中國食品工業(yè)協(xié)會面包糕餅專業(yè)委員會授予年度“中國月餅十強企業(yè)”；“元祖”品牌也被評為“中國烘焙最具競爭力十大品牌”、 “中國烘焙最具影響力十大品牌”。近年來，公司產(chǎn)品“原味雞蛋糕”被中國食品工業(yè)協(xié)會面包糕餅專業(yè)委員會樹立為行業(yè)標桿產(chǎn)品“金牌糕點”，公司產(chǎn)品“花禮月”、“花伴月”被樹立為行業(yè)標桿產(chǎn)品“金牌月餅”、“中華名餅”；公司產(chǎn)品“御果子”、“元祖龍粽”、“綠豆糕”等被上海市糖制食品協(xié)會評為“上海名特優(yōu)食品”。2011年及2014年，公司商標被上海市工商行政管理局認定為上海市著名商標。2014年，公司商標獲得國家工商行政管理總局商標評審委員會 “馳名商標”的認定。經(jīng)過多年努力，公司已發(fā)展成為烘焙市場領導者品牌之一。
問：請介紹一下公司的技術創(chuàng)新機制。
張秀琬：為鼓勵技術創(chuàng)新，公司建立了相應的技術激勵制度。公司借此充分調(diào)動研發(fā)人員的主觀能動性，有效地激發(fā)了公司內(nèi)部員工的研發(fā)能力。同時，公司多渠道引進專業(yè)技術人才，提升研發(fā)團隊的整體水平，增強公司的核心競爭力。公司建立了一系列技術保密措施，與主要技術人員在勞動合同中明確了保密義務，保證了公司研發(fā)的競爭力。
問：公司的存貨情況如何？
蔡宏靜：公司的存貨主要由原材料、庫存商品（直營店待售商品）及包裝材料構(gòu)成，各期末包裝材料余額較大，主要系公司大部分產(chǎn)品均以禮盒形式銷售所致。
問：請分析一下公司毛利率情況。
蔡宏靜：報告期內(nèi)，隨著公司經(jīng)營規(guī)模和營業(yè)收入的逐年增加，營業(yè)毛利總額相應逐年增加，2015年度及2014年度，公司實現(xiàn)的毛利總額分別較上年度增長8.61%和2.59%，略高于營業(yè)收入的增長幅度，主要系公司的綜合毛利率小幅上升所致。
公司的產(chǎn)品分為自行生產(chǎn)和OEM采購兩種模式。其中自行生產(chǎn)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本中80%左右為原材料耗用成本，公司具有多年的產(chǎn)品生產(chǎn)、管理經(jīng)驗，產(chǎn)品生產(chǎn)過程中的單位產(chǎn)品原材料耗用量、人工工時量保持穩(wěn)定，同產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本的變動，主要取決于主要原材料采購價格變動情況；OEM產(chǎn)品采購后僅需進行包裝而無需其他加工，采購成本占產(chǎn)品成本的比重則更高。故公司各年度毛利率水平，主要取決于產(chǎn)品售價水平，以及主要原材料及OEM產(chǎn)品的采購價格兩項因素。
問：請簡述一下公司的所處行業(yè)。
張秀琬：中國烘焙食品行業(yè)所采取的監(jiān)管體制分為行政監(jiān)管和行業(yè)自律兩個層面。國家質(zhì)量技術監(jiān)督部門對企業(yè)生產(chǎn)過程進行監(jiān)管，國家工商行政管理部門、商務部和各級商務主管部門對流通環(huán)節(jié)進行監(jiān)管。另外，中國食品工業(yè)協(xié)會面包糕餅專業(yè)委員會、中國焙烤食品糖制品工業(yè)協(xié)會、中國連鎖經(jīng)營協(xié)會等行業(yè)組織進行行業(yè)自律管理。
中國食品工業(yè)協(xié)會面包糕餅專業(yè)委員會成立于2006年，是經(jīng)國家民政部批準的中國食品工業(yè)協(xié)會分支機構(gòu)，由全國烘焙食品行業(yè)（面包、糕點、餅干、膨化食品等）的企業(yè)、事業(yè)、科研教育單位、專業(yè)性組織及行業(yè)工作者等自愿結(jié)成的非營利性社會團體組織。自2006年成立至今，專委會在中國食品工業(yè)協(xié)會的領導下，始終堅持以促進行業(yè)健康、穩(wěn)定發(fā)展為己任，引導行業(yè)健康有序發(fā)展，為中國消費者提供安全、健康、美味的烘焙食品。
中國焙烤食品糖制品工業(yè)協(xié)會是由餅干、面包、糕點、糖果巧克力、冷凍飲品、方便食品、果脯蜜餞、休閑食品等行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)以及相關原輔料生產(chǎn)企業(yè)和公司、食品機械、科研院所、大專院校、經(jīng)銷焙烤食品糖制品原輔材料、設備的商貿(mào)企業(yè)及地方性相關的行業(yè)組織等單位自愿組成的非營利性社會團體，是跨地區(qū)、跨部門的全國性行業(yè)組織、是社會團體法人、國家一級協(xié)會。協(xié)會的業(yè)務主管部門是國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會。
中國連鎖經(jīng)營協(xié)會于1997年在民政部注冊成立，是連鎖經(jīng)營領域唯一的全國性行業(yè)組織。協(xié)會本著“引導行業(yè)、服務會員、回報社會、提升自我”的理念，參與政策制定與協(xié)調(diào)，維護行業(yè)和會員利益，為會員提供系列化專業(yè)培訓和行業(yè)發(fā)展信息與數(shù)據(jù)，搭建業(yè)內(nèi)交流與合作平臺，致力于推進連鎖經(jīng)營事業(yè)與發(fā)展。
問：請介紹一下公司未來的收購兼并計劃。
張秀琬：公司短期內(nèi)無兼并收購計劃。從長遠來看，公司將根據(jù)業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略，圍繞核心業(yè)務，在適合時機，謹慎選擇同行業(yè)企業(yè)進行收購、兼并或合作生產(chǎn)，以達到擴大生產(chǎn)規(guī)模、擴充產(chǎn)品系列、提高市場占有率、降低生產(chǎn)成本等效果，促進公司主營業(yè)務進一步發(fā)展壯大。
問：公司未來有無向三、四線城市拓展的計劃？
莊子祊：目前，公司營銷網(wǎng)絡重點區(qū)域位于長江中下游地區(qū)，面臨區(qū)域發(fā)展不平衡問題。一方面，重點區(qū)域由于市場容量不斷擴大和人們消費能力不斷提升，公司的營銷網(wǎng)絡需要進一步擴張來滿足市場需求和加大終端市場的占有率；另一方面中西部、華北、華南等擁有巨大潛力的烘焙食品市場尚未開拓或剛剛試水，需要不斷投入營銷資源增強營銷網(wǎng)絡的盈利能力。
通過此次募集資金投資項目，公司在重點區(qū)域增設連鎖終端門店，拓展營銷網(wǎng)絡的深度；在潛力地區(qū)增設連鎖終端門店，拓展營銷網(wǎng)絡的廣度；通過營銷網(wǎng)絡的深度和廣度帶動銷售量的上升，提高市場占有率，鞏固公司在烘焙食品領域的領先地位，保持競爭優(yōu)勢，解決區(qū)域不平衡的情況，使公司有能力面對未來的市場競爭。
問：臨近春節(jié)，公司借上市契機，有沒有產(chǎn)品推廣的計劃來回報廣大消費者？
莊子祊：元祖演繹民俗，創(chuàng)新傳統(tǒng)，每個節(jié)慶都推出不同當季商品。公司秉承“讓人與人之間的聯(lián)結(jié)更緊密”的愿景，在每個與親友共喜、共聚、團圓的日子，為消費者準備“忠于原味、崇尚自然”的傳統(tǒng)美食，推動和發(fā)展“健康、好吃、有故事”的企業(yè)產(chǎn)品文化。
問：您對公司上市后的前景有何期望？
黃學圣：元祖股份所處的烘焙行業(yè)在中國大陸處于起步階段，屬于朝陽行業(yè)，且公司具備核心競爭優(yōu)勢，發(fā)展前景光明。元祖股份將以A股發(fā)行上市為契機，進一步做大做強，回報投資者。
問：公司對募集資金投資項目可行性分析是怎樣的？
張秀琬：公司董事會認為，本次發(fā)行募集資金的用途合理、可行。公司本次募集資金投資項目符合國家產(chǎn)業(yè)政策以及相關法律法規(guī)的要求，項目的投資建設有利于進一步提高公司核心競爭力、提升盈利水平，提升行業(yè)競爭力。公司本次募集資金投資項目具有一定的經(jīng)濟效益和良好的社會效益，符合公司及公司全體股東的利益。
問：公司上市后有什么計劃回饋投資者？
張秀琬：本次發(fā)行前滾存的未分配利潤在公司股票公開發(fā)行后由公司發(fā)行后新老股東按持股比例共享。公司上市后的股利分配政策是在公司當年盈利且滿足公司正常生產(chǎn)經(jīng)營資金需求的情況下，公司采取現(xiàn)金方式分配股利。公司單一年度分配的利潤不少于當年度實現(xiàn)的可分配利潤的40%。
問：您對元祖股份股票的市場價格定位是如何估計的？
莊子祊：元祖股份的市場價格是由投資者來決定的。我們公司主營業(yè)務突出經(jīng)營穩(wěn)健，是個值得長期持有的公司。
問：本次發(fā)行定價主要考慮了哪些方面的因素？
顧晶晶：（1）公司的成長性、行業(yè)的發(fā)展前景以及國家的相關政策；
（2）發(fā)行人過去三年的業(yè)績以及股票發(fā)行當年的預測業(yè)績；
（3）二級市場上可比公司的股價定位以及適當?shù)囊欢壥袌鲩g價格折扣等等；
（4）發(fā)行人擬投資項目所需要的募集資金。