佛山陶瓷企業(yè)歐神諾迎來重大資產(chǎn)重組。11月30日，四川帝王潔具發(fā)布公告稱，擬收購歐神諾100%股份，當(dāng)日歐神諾亦發(fā)布公告證實(shí)此次交易。而從營業(yè)收入、利潤來看，歐神諾的表現(xiàn)均遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于帝王潔具。故此次收購被業(yè)界認(rèn)為只是歐神諾“借道”上市的途徑。

歐神諾員工在拋光車間進(jìn)行瓷磚的前磨工序。（資料圖片）

根據(jù)11月30日發(fā)布的《關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組停牌進(jìn)展暨延期復(fù)牌公告》，四川帝王潔具股份有限公司擬通過發(fā)行股份加支付現(xiàn)金的方式收購佛山歐神諾陶瓷股份有限公司100%的股權(quán)。

帝王潔具稱，爭取在2017年1月2日前披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案。目前已與歐神諾主要股東簽署了收購意向協(xié)議，此次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，具體股權(quán)數(shù)量仍處于商討中。本次交易完成后，不會導(dǎo)致本公司的實(shí)際控制人發(fā)生變更。

同日，歐神諾亦發(fā)布停牌公告，稱相關(guān)股東正在與帝王潔具就并購事宜進(jìn)行商討，目前，審計(jì)、評估和其他盡職調(diào)查工作仍在進(jìn)行中。

帝王潔具于1994年在四川省簡陽市成立，是我國衛(wèi)浴十大品牌之一，是一家集設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售高品質(zhì)衛(wèi)浴及配套產(chǎn)品為一體的現(xiàn)代化大型衛(wèi)浴集團(tuán)。2016年，帝王潔具登陸深交所中小板。佛山歐神諾陶瓷股份有限公司擁有三大建陶生產(chǎn)基地，生產(chǎn)經(jīng)營各種高檔建筑陶瓷制品，2014年4月25日在新三板掛牌上市，是佛山第一家登陸新三板的企業(yè)。

上市歷來被稱為陶瓷企業(yè)的“魔咒”。僅以佛山陶瓷企業(yè)為例，前有鷹牌折戟新加坡市場，后有東鵬退出香港證券市場。在國家加大環(huán)保整治力度的背景下，陶瓷企業(yè)依靠傳統(tǒng)的規(guī)模擴(kuò)張、增加產(chǎn)能以帶動業(yè)績的方法難以為繼。

而2014年，歐神諾掛牌新三板后，因市場流動性差，難以真正發(fā)揮資本市場的作用。此前歐神諾董事長鮑杰軍在接受佛山日報(bào)記者采訪時(shí)表示，登陸新三板一是為規(guī)范企業(yè)管理，二是考慮以后轉(zhuǎn)板，即從新三板市場轉(zhuǎn)到A 股市場。由此可見歐神諾對資本市場尤其是A股市場的偏愛。

不過，有本地券商人士表示，在當(dāng)下的資本市場，新三板企業(yè)轉(zhuǎn)板往往要通過IPO，難度之大可以想象。而通過被收購“借道”上市、“借殼”上市公司實(shí)現(xiàn)上市也成為新三板企業(yè)轉(zhuǎn)板的常用途徑。

而由此次交易方式來看，帝王潔具擬通過“發(fā)行股份+支付現(xiàn)金”的方式購買歐神諾陶瓷資產(chǎn)。歐神諾通過此次交易，其股東采取套現(xiàn)或獲得股份最終取決于交易方案的內(nèi)容。

帝王潔具今年1~9月營業(yè)收入2.78億元，預(yù)計(jì)2016年1~12月份歸屬于上市公司股東的凈利潤4381萬至5770萬元。而佛山歐神諾陶瓷股份有限公司擁有三大建陶生產(chǎn)基地，2015年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入15.85億元，凈利潤1.31億元。今年1-6月份，歐神諾實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.76億元，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤5178萬元。從數(shù)據(jù)上來看，帝王潔具100%收購歐神諾陶瓷被部分業(yè)界人士解讀為“蛇吞象”。

亦有本地陶瓷行業(yè)人士稱，歐神諾云商平臺自啟動來，被注入大量資產(chǎn)，其營運(yùn)服務(wù)提供產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)效率。此次收購形成互補(bǔ)，堪稱帝王潔具和歐神諾的雙贏。

文/佛山日報(bào)記者孟偉