雷士照明和吳長江（圖）所引發(fā)的股權(quán)糾紛至今未息。中國財(cái)經(jīng)圖庫/供圖
吳長江所持1.3億股
高息借貸牽涉雷士照明紛爭
證券時(shí)報(bào)記者 于德江
雷士照明創(chuàng)始人吳長江，去年12月已因挪用資金罪、職務(wù)侵占罪被判處有期徒刑14年。吳長江欠下的巨額債務(wù)，需要拍賣所持德豪潤達(dá)（002005）股份進(jìn)行償還。
2月13日上午10點(diǎn)，吳長江所持德豪潤達(dá)1.3億股分兩筆在閑魚司法拍賣平臺上開拍，合計(jì)起拍價(jià)達(dá)7.8億元，單價(jià)6元/股。2月14日上午10點(diǎn)，上述股份競拍結(jié)束，由于無人報(bào)名，造成流拍。但此次司法拍賣引發(fā)460萬次圍觀，近1000人設(shè)置了提醒。
在拍賣進(jìn)行之時(shí)，證券時(shí)報(bào)·e公司記者就曾致電德豪潤達(dá)詢問情況，相關(guān)工作人員表示，整個(gè)拍賣過程是法院在操作，現(xiàn)在還沒有人交保證金，有可能流拍，畢竟現(xiàn)在二級市場的價(jià)格還低于拍賣價(jià)格。至于公司實(shí)控人、董事長王冬雷是否會接手這一部分股份，上述工作人員稱公司暫未收到這方面的消息。
負(fù)責(zé)此次拍賣咨詢事宜的珠海市中級人民法院呂姓書記員表示，流拍后尚不清楚二次拍賣的時(shí)間，因?yàn)檎{(diào)價(jià)需要合議。珠海中院的唐法官則對證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示，后面還需要研究后再做決定，一般情況下會再次拍賣。
對比此前案例可以發(fā)現(xiàn)，上市公司股權(quán)拍賣流拍屬于正常情況，但后續(xù)會調(diào)低起拍價(jià)再次拍賣。如去年9月底、10月初，廣州博融所持
3100萬股在閑魚平臺上的司法拍賣，歷經(jīng)兩次流拍后，終于在第三次拍賣中由實(shí)控人一致行動方以8.31億元競得，三次拍賣的起拍價(jià)一路降低，分別為10億元、7.33億元、6.4億元。
源起高息借貸
此次拍賣的吳長江所持德豪潤達(dá)股份被切割為兩個(gè)標(biāo)的股份，拍賣所得分別用于償還所欠西藏林芝匯福投資有限公司（下稱“匯福投資”）、
策略（北京）投資顧問有限公司（下稱“新世界策略”）的債務(wù)。
2014年5月22日，吳長江分別以所持德豪潤達(dá)7222.22萬股、5777.78萬股股份作為質(zhì)押，向匯福投資、新世界策略借款2.5億元、2億元，年利率20%，債務(wù)期限屆滿日為當(dāng)年8月29日。
但到了當(dāng)年8月22日，匯福投資、新世界策略以吳長江有隱瞞重大訴訟事實(shí)、正發(fā)生危及債權(quán)安全的事件為由，決定提前收回借款，債務(wù)本金為4.5億元，利息2300萬元。截至債務(wù)期限屆滿日，吳長江仍未還款付息。同年9月，匯福投資、新世界策略向珠海中院提起訴訟。
一審中，匯福投資、新世界策略同意將利息利率（年利率20%）與違約金之和，調(diào)整至以中國人民銀行公布的同期貸款基準(zhǔn)利率的四倍為準(zhǔn)；超出四倍以外的，主動放棄執(zhí)行。珠海中院因此認(rèn)為，在債權(quán)真實(shí)存在且債權(quán)人已明確放棄四倍以上的利息及違約金損失的情況下，對于剩余其他的債權(quán)及利息損失應(yīng)予以保護(hù)。
吳長江曾就珠海中院管轄權(quán)、限售股司法拍賣等提出異議，并曾向廣東省高院提請復(fù)議。2015年5月20日，廣東省高院駁回吳長江的復(fù)議申請，維持珠海中院的執(zhí)行裁定。
2016年1月6日，德豪潤達(dá)公告，珠海中院在執(zhí)行匯福投資、新世界策略申請強(qiáng)制執(zhí)行吳長江借款糾紛兩案過程中，因吳長江等被執(zhí)行人未自覺履行生效法律文書確定的義務(wù)，珠海中院決定分別以7222.22萬股、5777.78萬股各作一個(gè)拍賣標(biāo)的，在閑魚司法拍賣平臺上進(jìn)行公開拍賣處理，以償還被執(zhí)行人所欠的債務(wù)。
值得注意的是，德豪潤達(dá)公告該事項(xiàng)后，公司股價(jià)走出了“V”字形。公告之時(shí)，德豪潤達(dá)股價(jià)約6元/股，和拍賣單價(jià)持平，但之后卻一路下行，最多曾低至5.21元/股。1月17日至今，德豪潤達(dá)又慢慢將股價(jià)填平，爬升至6元/股左右。
牽涉雷士紛爭
吳長江所持股份全部來自于德豪潤達(dá)的定增。2012年底，德豪潤達(dá)披露定增預(yù)案，公司擬向控股股東德豪投資、擬引進(jìn)的戰(zhàn)略投資人吳長江，非公開發(fā)行股票數(shù)量為不超過2.3億股，募集資金不超過13.48億元，全部用于補(bǔ)充流動資金。此次發(fā)行價(jià)5.86元/股，吳長江認(rèn)購1.3億股，鎖定期三年。
關(guān)于此次定增的目的，德豪潤達(dá)在方案中坦承，是要進(jìn)一步補(bǔ)充充實(shí)流動資金，以收購雷士照明更多股份。當(dāng)時(shí)，德豪潤達(dá)已經(jīng)通過全資子公司香港德豪潤達(dá)耗資7億港元，購入雷士照明8.24%股份。而在定增方案披露的前一天，香港德豪潤達(dá)還與吳長江簽署了股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬受讓雷士照明11.81%股份，交易金額9.5億港元。
當(dāng)時(shí)定增還有一個(gè)重要背景，吳長江意圖爭取德豪潤達(dá)實(shí)控人、董事長王冬雷的支持，從軟銀賽富閻焱手中奪回雷士照明的控制權(quán)。至2014年4月，香港德豪潤達(dá)已經(jīng)取得了雷士照明27.03%股權(quán)，成為其第一大股東，并一直保持至今。但其后不久，王冬雷、吳長江公開決裂，而吳長江也在2014年因涉嫌挪用資金被惠州警方依法刑拘。
德豪潤達(dá)上述定增預(yù)案直到2013年底才被證監(jiān)會核準(zhǔn)，2014年6月17日，新增股份正式上市。由此可知，吳長江所持德豪潤達(dá)1.3億股的正式解禁時(shí)間應(yīng)為2017年6月17日，由于當(dāng)天為周六，因此順延至6月19日。
從定增方案中也可以得知，吳長江為獲得這部分股份耗資7.62億元，略低于第一次司法拍賣的起拍價(jià)。
此次遭司法拍賣的股份占德豪潤達(dá)總股本的9.31%，若有同一投資者（非王冬雷）競得兩筆標(biāo)的股份，將取代吳長江成為德豪潤達(dá)第二大股東；若王冬雷（或關(guān)聯(lián)方）出手競得該筆股權(quán)，所持股份將達(dá)到30.25%，觸及要約收購紅線。2月14日收盤，德豪潤達(dá)下跌2.5%，報(bào)價(jià)5.84元/股。