原標(biāo)題：惠達(dá)衛(wèi)浴：打造世界級民族衛(wèi)浴品牌

——惠達(dá)衛(wèi)浴股份有限公司首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上投資者交流會精彩回放

惠達(dá)衛(wèi)浴股份有限公司總經(jīng)理 王彥慶先生

惠達(dá)衛(wèi)浴股份有限公司副總裁、財(cái)務(wù)總監(jiān) 董化忠先生

惠達(dá)衛(wèi)浴股份有限公司董事會秘書 肖鐵山先生

平安證券股份有限公司投資銀行事業(yè)部總經(jīng)理 周凌云先生

平安證券股份有限公司

投資銀行事業(yè)部重要客戶（集團(tuán)）組執(zhí)行總經(jīng)理、保薦代表人 盛金龍先生

平安證券股份有限公司

投資銀行事業(yè)部重要客戶（集團(tuán)）組高級副總裁 張春玉先生

惠達(dá)衛(wèi)浴股份有限公司

總經(jīng)理王彥慶先生致辭

尊敬的各位投資者、各位網(wǎng)友：

今天，我們在這里舉辦惠達(dá)衛(wèi)浴股份有限公司首次公開發(fā)行A股并在上交所掛牌上市的網(wǎng)上路演推介會。在此，我首先代表惠達(dá)衛(wèi)浴股份有限公司向參加本次路演的廣大投資者表示熱烈的歡迎，同時(shí)向社會各界朋友致以衷心的感謝！

惠達(dá)衛(wèi)浴是一家有著35年歷史的企業(yè)，以滿足消費(fèi)者對高品質(zhì)衛(wèi)浴家居產(chǎn)品的需求，打造世界級民族衛(wèi)浴品牌為目標(biāo)。目前，我們的產(chǎn)品涵蓋衛(wèi)生陶瓷、五金、廚衛(wèi)家具等五大類上千個(gè)品種。面向高端消費(fèi)市場，為消費(fèi)者提供一站式衛(wèi)浴產(chǎn)品綜合解決方案。我們的營銷網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國主要區(qū)域和城市，并下沉到鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場，產(chǎn)品出口全球80多個(gè)國家和地區(qū)。

多年的努力堅(jiān)持以及不斷的創(chuàng)新突破，使惠達(dá)衛(wèi)浴一直走在行業(yè)的前列，在設(shè)計(jì)研發(fā)、品牌建設(shè)、營銷網(wǎng)絡(luò)以及國際化等領(lǐng)域，都奠定了強(qiáng)有力的基礎(chǔ)。此次登陸A股市場，惠達(dá)衛(wèi)浴將充分利用全新的資本市場平臺，拓寬資本補(bǔ)充渠道，為產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)造更多的機(jī)會。同時(shí)，我們將以此次公開發(fā)行為契機(jī)，進(jìn)一步完善公司治理，提升經(jīng)營管理水平，以更加優(yōu)異的經(jīng)營業(yè)績回報(bào)廣大投資者，以更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)回報(bào)客戶、回饋社會。

感謝上證路演中心、中國證券網(wǎng)對本次網(wǎng)上路演活動(dòng)提供的大力支持！今天非常高興能與廣大投資者進(jìn)行網(wǎng)上互動(dòng)，我們希望通過此次網(wǎng)上推介活動(dòng)與關(guān)注惠達(dá)衛(wèi)浴的各界朋友進(jìn)行深入全面的溝通，增進(jìn)大家對惠達(dá)衛(wèi)浴的進(jìn)一步了解。投資者的信任與各界朋友的支持，是惠達(dá)衛(wèi)浴未來持續(xù)健康發(fā)展的動(dòng)力和成功的基礎(chǔ)。歡迎大家通過網(wǎng)上路演平臺踴躍提問、積極建言。謝謝大家！

平安證券股份有限公司

投資銀行事業(yè)部總經(jīng)理周凌云先生致辭

尊敬的各位投資者、各位網(wǎng)友：

非常榮幸能夠參加今天的網(wǎng)上路演活動(dòng)，作為惠達(dá)衛(wèi)浴股份有限公司首次公開發(fā)行A股股票的保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商，我謹(jǐn)代表平安證券股份有限公司向今天所有參加網(wǎng)上路演的嘉賓和投資者表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！

惠達(dá)衛(wèi)浴作為我國衛(wèi)浴行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，經(jīng)歷了三十余年的發(fā)展壯大，已經(jīng)成長為一家專注于提供一站式高品質(zhì)衛(wèi)浴產(chǎn)品綜合解決方案的企業(yè)。在與惠達(dá)衛(wèi)浴合作的過程中，我們見證了公司深厚的行業(yè)積淀、多元的發(fā)展策略和卓越的創(chuàng)新能力。能夠伴隨這樣一家優(yōu)秀企業(yè)成長，我們倍感榮幸！

作為惠達(dá)衛(wèi)浴的保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商，平安證券將切實(shí)履行保薦義務(wù)，勤勉盡職，做好本次發(fā)行和持續(xù)督導(dǎo)工作。同時(shí)，我們將以優(yōu)質(zhì)、高效的專業(yè)化服務(wù)協(xié)助惠達(dá)衛(wèi)浴在資本市場健康發(fā)展，并為廣大投資者帶來更多投資回報(bào)。

我們真誠地希望通過本次網(wǎng)上路演推介活動(dòng)，使廣大投資者能夠更加深入地了解惠達(dá)衛(wèi)浴的投資價(jià)值。歡迎大家積極申購！

最后，預(yù)祝惠達(dá)衛(wèi)浴本次發(fā)行取得圓滿成功！并祝愿惠達(dá)衛(wèi)浴在未來的發(fā)展中創(chuàng)造更加輝煌的成績！

惠達(dá)衛(wèi)浴股份有限公司

董事會秘書肖鐵山先生致結(jié)束詞

尊敬的各位嘉賓、各位投資者：

非常感謝大家積極參與惠達(dá)衛(wèi)浴的網(wǎng)上路演。經(jīng)過三個(gè)小時(shí)的網(wǎng)上交流和溝通，相信各位對惠達(dá)的主營業(yè)務(wù)、經(jīng)營業(yè)績、核心競爭力以及未來的美好愿景都有了更深的了解。能與關(guān)心惠達(dá)衛(wèi)浴的朋友們共同探討企業(yè)經(jīng)營管理和未來發(fā)展，我們深感榮幸。在此，誠摯感謝各位投資者以及所有朋友們對惠達(dá)衛(wèi)浴的熱心關(guān)注和熱切期望！

感謝各位提出了很多寶貴的意見和建議，我們將在今后的經(jīng)營管理中積極借鑒、不斷完善，以更大的努力來回報(bào)大家的信任與支持。

登陸資本市場，對于惠達(dá)衛(wèi)浴而言，是公司發(fā)展中具有重要意義的一步。未來惠達(dá)衛(wèi)浴將借力資本市場，開辟更為廣闊的舞臺，進(jìn)一步提高公司的管理水平，進(jìn)而全面提升綜合競爭能力。同時(shí)，投資者的信任讓我們感到任重道遠(yuǎn)，我們深知肩負(fù)的責(zé)任與期許，未來定將全力創(chuàng)造出更加優(yōu)良的經(jīng)營業(yè)績，更好地回報(bào)廣大投資者。

最后，我代表公司對上證路演中心和中國證券網(wǎng)為我們提供的這個(gè)交流互動(dòng)平臺表示衷心感謝！同時(shí)，還要感謝平安證券股份有限公司以及所有參與惠達(dá)衛(wèi)浴發(fā)行上市的中介機(jī)構(gòu)所付出的辛勤工作。再次感謝廣大投資者及各位網(wǎng)友對惠達(dá)衛(wèi)浴的支持和關(guān)心，祝大家投資順利、健康如意！

問：公司的主營業(yè)務(wù)是什么？

王彥慶：公司是一家以滿足消費(fèi)者對高品質(zhì)衛(wèi)浴家居產(chǎn)品的需求為目標(biāo)，通過衛(wèi)浴產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，為消費(fèi)者提供一站式衛(wèi)浴產(chǎn)品綜合解決方案的企業(yè)。公司產(chǎn)品主要包括衛(wèi)生潔具和陶瓷磚，其中衛(wèi)生潔具包括衛(wèi)生陶瓷、五金潔具、浴缸浴房和浴室柜，陶瓷磚包括內(nèi)墻磚和地磚。

問：公司的競爭優(yōu)勢有哪些？

王彥慶：公司經(jīng)過多年的積累與發(fā)展，逐步形成了公司特有的競爭優(yōu)勢，主要包括技術(shù)優(yōu)勢、營銷優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢和產(chǎn)品優(yōu)勢。

問：公司主要的產(chǎn)品有些什么？

董化忠：（1）衛(wèi)生陶瓷：公司的衛(wèi)生陶瓷產(chǎn)品主要包括智能衛(wèi)浴、坐便器、小便器和洗盆等；（2）五金潔具：公司五金潔具產(chǎn)品主要包括水龍頭、淋浴器和花灑等；（3）浴缸浴房：公司浴缸浴房產(chǎn)品主要包括浴缸、淋浴房；（4）浴室柜；（5）陶瓷磚。

問：請介紹一下公司的采購模式。

董化忠：公司采用長期采購與臨時(shí)采購兩種方式。對于用量大的原材料，與主要供應(yīng)商建立了長期合作關(guān)系，議定長期價(jià)格；對于用量較小的輔料、包裝材料，根據(jù)具體需求綜合考慮價(jià)格、質(zhì)量等因素實(shí)時(shí)采購。同時(shí)，公司建立了合格供應(yīng)商名冊，防止由于單個(gè)供應(yīng)商出現(xiàn)突發(fā)事件影響公司正常生產(chǎn)。

從采購流程看，公司原材料采購需求由生產(chǎn)部提出，設(shè)備采購需求由設(shè)備部提出，供應(yīng)部根據(jù)選定的供應(yīng)商結(jié)合庫存及市場供需情況制定月采購計(jì)劃和臨時(shí)采購計(jì)劃，報(bào)主管生產(chǎn)副總經(jīng)理批準(zhǔn)并經(jīng)財(cái)務(wù)部審核后實(shí)施。

問：公司營業(yè)收入的季節(jié)性波動(dòng)情況如何？

盛金龍：公司產(chǎn)品銷售存在一定的季節(jié)性特征，第一季度通常是全年的銷售淡季，主要是由于第一季度受到天氣寒冷、春節(jié)假期等因素的影響，工程施工量及房屋裝修量較小。受上述因素影響，公司的銷售收入呈現(xiàn)季節(jié)性波動(dòng)，下半年銷售收入高于上半年，第一季度占全年銷售收入的比重最低。

問：請介紹一下當(dāng)前全球衛(wèi)生潔具行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r。

王彥慶：現(xiàn)代衛(wèi)生潔具制造業(yè)起源于19世紀(jì)中期的美國和德國等國家。經(jīng)過了一百多年的發(fā)展，歐美等地逐漸成為世界衛(wèi)生潔具行業(yè)發(fā)展成熟、管理和技術(shù)水平先進(jìn)的地區(qū)。21世紀(jì)以來，中國衛(wèi)生潔具行業(yè)發(fā)展迅猛，產(chǎn)品產(chǎn)量及質(zhì)量、設(shè)計(jì)水平及工藝水平均得到快速提升，越來越多地受到國內(nèi)外消費(fèi)者的青睞。

目前，全球已經(jīng)形成了三大知名衛(wèi)生潔具品牌群：以科勒（Kohler）和摩恩（Moen）為代表的美國品牌；以高儀（Grohe）、樂家（Roca）和漢斯格雅（Hansgrohe）為代表的歐洲品牌；以東陶（TOTO）、惠達(dá)和箭牌等為代表的亞洲品牌。

問：公司所處行業(yè)的行業(yè)壁壘都有什么？

王彥慶：（1）渠道壁壘

國內(nèi)衛(wèi)浴企業(yè)主要通過經(jīng)銷和直銷兩種模式進(jìn)行銷售。

經(jīng)銷模式主要通過經(jīng)銷商銷售。建立有效的經(jīng)銷商渠道主要有以下壁壘：企業(yè)需要有拓展能力的經(jīng)銷商及管理經(jīng)驗(yàn)的人才；新的衛(wèi)浴品牌要取得經(jīng)銷商的認(rèn)可需要的周期長且難度較大；要建設(shè)覆蓋范圍較廣的經(jīng)銷商渠道，需要企業(yè)具備強(qiáng)大的支持體系，對企業(yè)的訂單管理、產(chǎn)品配送、經(jīng)銷商管理及售后服務(wù)等諸多方面均有較高的要求。

直銷模式主要是通過工程渠道銷售，工程渠道銷售方式是指企業(yè)直接向工程客戶銷售產(chǎn)品。工程客戶一般通過招投標(biāo)的方式選擇供應(yīng)商。在招投標(biāo)的過程中，工程客戶對供應(yīng)商的生產(chǎn)及銷售規(guī)模、資金實(shí)力、產(chǎn)品質(zhì)量、品牌影響力、產(chǎn)品報(bào)價(jià)、供貨時(shí)間和供貨能力等方面有著嚴(yán)格的要求，新進(jìn)企業(yè)很難滿足上述要求成為合格供應(yīng)商。

綜上，新進(jìn)企業(yè)很難在短期內(nèi)建設(shè)起具備一定規(guī)模和質(zhì)量的經(jīng)銷商渠道，也很難通過招投標(biāo)取得工程客戶訂單，這成為新進(jìn)企業(yè)的主要障礙之一。

隨著我國居民消費(fèi)水平的持續(xù)提高，人們的消費(fèi)觀念也在發(fā)生轉(zhuǎn)變。在衛(wèi)浴產(chǎn)品的選擇上，由過去的只注重產(chǎn)品價(jià)格因素，轉(zhuǎn)變?yōu)楦�注重產(chǎn)品的品牌知名度。品牌知名度已成為消費(fèi)者衡量衛(wèi)浴產(chǎn)品質(zhì)量、環(huán)保、信譽(yù)和售后服務(wù)的重要因素，消費(fèi)者對知名品牌具有較高的忠誠度。而品牌知名度是企業(yè)在品牌建設(shè)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品質(zhì)量、營銷服務(wù)等方面長期投入和積累的結(jié)果，行業(yè)新進(jìn)入者通常很難在較短時(shí)間內(nèi)建立起品牌優(yōu)勢。

（3）研發(fā)及設(shè)計(jì)壁壘

隨著人們生活水平的提高和衛(wèi)浴產(chǎn)品的普及，消費(fèi)者對衛(wèi)浴產(chǎn)品的外觀及功能等方面提出了更多、更高的需求，例如，對產(chǎn)品的色彩、造型的需求，對防臭、抑菌和節(jié)水節(jié)能的需求。為滿足消費(fèi)者不斷增加的需求，企業(yè)必須具備強(qiáng)大的研發(fā)與設(shè)計(jì)能力，這種能力包括但不限于以下幾個(gè)方面：強(qiáng)大的研發(fā)團(tuán)隊(duì)及先進(jìn)的研發(fā)設(shè)備、豐富的產(chǎn)品設(shè)計(jì)及研發(fā)經(jīng)驗(yàn)、成熟穩(wěn)定的制造工藝、對產(chǎn)品風(fēng)格及樣式變化的應(yīng)變能力和對衛(wèi)浴產(chǎn)品未來變化趨勢的把握能力等。

綜上，強(qiáng)大的研發(fā)及設(shè)計(jì)能力是衛(wèi)浴產(chǎn)品制造企業(yè)的核心競爭力之一，而新進(jìn)入的企業(yè)很難在短時(shí)間內(nèi)具備這種能力。

（4）規(guī)模和資金壁壘

衛(wèi)浴企業(yè)只有達(dá)到一定生產(chǎn)規(guī)模才能發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，保持一定的利潤水平。規(guī)模效應(yīng)能夠有效地降低單個(gè)產(chǎn)品成本中所含有的固定成本，例如固定資產(chǎn)折舊等成本、采購及運(yùn)輸成本。但規(guī)模化的生產(chǎn)意味著需要大量的資金投入廠房、設(shè)備、研發(fā)以及銷售體系，這些投入對新進(jìn)入的企業(yè)初期運(yùn)營形成了巨大的資金壓力。新進(jìn)入的企業(yè)如果不能達(dá)到一定的產(chǎn)銷規(guī)模，將會出現(xiàn)虧損。因此，衛(wèi)浴行業(yè)存在較為明顯的規(guī)模和資金壁壘。

問：請介紹一下公司所處行業(yè)與上下游的關(guān)聯(lián)性。

周凌云：由于公司原材料供應(yīng)充足，開采及加工企業(yè)眾多，行業(yè)競爭充分，采購價(jià)格根據(jù)市場定價(jià)。但基于不同地域的原材料特性有所不同，為保證衛(wèi)浴產(chǎn)品品質(zhì)及原材料供應(yīng)，衛(wèi)浴生產(chǎn)企業(yè)通常會與原材料供應(yīng)商簽訂長期合作協(xié)議，并儲備一定數(shù)量的原材料，保證生產(chǎn)供應(yīng)。綜合來看，原材料開采及其加工行業(yè)對本行業(yè)影響不大。衛(wèi)浴產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)最終所面對的是家庭居民等終端消費(fèi)者，而拉動(dòng)最終消費(fèi)者需求的主要是房地產(chǎn)業(yè)。

問：公司所處行業(yè)是否具有周期性？

盛金龍：衛(wèi)浴產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售受國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、居民收入水平和房地產(chǎn)行業(yè)景氣程度等因素的影響，具有一定的周期性。總體來說衛(wèi)浴行業(yè)的周期與房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展周期呈現(xiàn)出一定的相關(guān)性，但同時(shí)由于二次更新需求的大量存在，在較大程度上也降低了房地產(chǎn)市場波動(dòng)對該行業(yè)的影響。

問：公司上市之后有哪些業(yè)務(wù)規(guī)劃？如何在競爭激烈的衛(wèi)浴行業(yè)保持持續(xù)的競爭力？

王彥慶：公司致力于高品質(zhì)綜合家居衛(wèi)浴產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司上市以后將依托過往30余年經(jīng)營過程中所積累的品牌知名度、市場占有率、行業(yè)地位、管理經(jīng)驗(yàn)以及制造能力等方面的綜合優(yōu)勢，通過營銷創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、研發(fā)創(chuàng)新、制造升級，不斷提升品牌形象、開拓營銷渠道、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提高制造水平和培養(yǎng)引進(jìn)優(yōu)秀人才，在保持公司衛(wèi)浴行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)市場地位的同時(shí)，進(jìn)一步鞏固和強(qiáng)化公司在品牌、產(chǎn)品、制造和研發(fā)等領(lǐng)域的核心競爭優(yōu)勢，同時(shí)借助資本市場的力量，實(shí)現(xiàn)公司的快速發(fā)展。

問：請介紹一下公司未來三年的發(fā)展規(guī)劃。

董化忠：未來三年，公司將通過上市融資等方式，繼續(xù)鞏固和加強(qiáng)在產(chǎn)品研發(fā)、管理信息化、營銷網(wǎng)絡(luò)、制造規(guī)模等方面的競爭實(shí)力。

通過募投項(xiàng)目的實(shí)施，公司品牌的市場知名度將進(jìn)一步提升，渠道網(wǎng)絡(luò)將得以大幅度深化和拓展，公司的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和研發(fā)能力將實(shí)現(xiàn)更高水平的突破，管理信息化水平的提高也將進(jìn)一步提升公司的運(yùn)營效率，公司產(chǎn)能規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大的同時(shí)制造能力也將隨著生產(chǎn)自動(dòng)化水平的大幅提高而顯著加強(qiáng)。

公司將立足優(yōu)勢產(chǎn)品，在鞏固和發(fā)展衛(wèi)生陶瓷產(chǎn)品業(yè)務(wù)的同時(shí)，實(shí)施集中多元化發(fā)展策略，進(jìn)一步加大對陶瓷磚、浴室柜和五金潔具的市場開拓力度和運(yùn)營支持。公司在大力開拓國內(nèi)中高端衛(wèi)浴產(chǎn)品市場的同時(shí)，將謀求對海外市場的進(jìn)一步開發(fā)和拓展。

問：公司確保實(shí)現(xiàn)規(guī)劃和目標(biāo)采用的方法或途徑有哪些？

董化忠：公司將通過以下途徑確保實(shí)現(xiàn)規(guī)劃和目標(biāo)：

通過本次公開發(fā)行股票取得募集資金，并配合一定的債務(wù)融資工具，可以為實(shí)現(xiàn)上述規(guī)劃和目標(biāo)提供資金支持。

（2）進(jìn)一步提升管理水平

通過不斷完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)公司內(nèi)部控制制度建設(shè)，不斷優(yōu)化組織架構(gòu)，提升管理水平，將為實(shí)現(xiàn)上述規(guī)劃和目標(biāo)提供制度保障。

（3）加大人才引進(jìn)力度

通過完善公司的薪酬激勵(lì)制度、人才培養(yǎng)制度、技術(shù)創(chuàng)新制度，增加對人才的吸引力，以不斷充實(shí)和完善公司的管理團(tuán)隊(duì)、研發(fā)團(tuán)隊(duì)、生產(chǎn)團(tuán)隊(duì)和營銷團(tuán)隊(duì)，從而為實(shí)現(xiàn)上述規(guī)劃和目標(biāo)提供人才保障。

問：公司應(yīng)對本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)采取的措施有哪些？

董化忠：為降低本次公開發(fā)行可能導(dǎo)致的對公司即期回報(bào)攤薄的風(fēng)險(xiǎn)，公司擬通過大力發(fā)展主營業(yè)務(wù)提高公司整體市場競爭力和盈利能力、加強(qiáng)募集資金管理、完善利潤分配等措施，提高對股東的即期回報(bào)。公司制定了如下措施：（1）繼續(xù)加大設(shè)計(jì)研發(fā)投入；（2）加強(qiáng)市場渠道建設(shè)；（3）注重品牌建設(shè)；（4）保證募集資金有效合理使用，加快募集資金投資項(xiàng)目進(jìn)度，提高資金使用效率；（5）進(jìn)一步完善利潤分配政策，注重投資者回報(bào)及權(quán)益保護(hù)。

問：公司股票的市場價(jià)格定位是如何估計(jì)的？

肖鐵山：公司股票的市場價(jià)格是由投資者來決定的。公司主營業(yè)務(wù)突出、經(jīng)營穩(wěn)健，是個(gè)值得長期持有的公司。

問：募集資金對公司的凈資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率的影響如何？

周凌云：由于募集資金投資項(xiàng)目需要一定的建設(shè)期，在項(xiàng)目未達(dá)產(chǎn)的短期內(nèi)凈資產(chǎn)收益率會因?yàn)樨?cái)務(wù)攤薄而有一定程度的降低。從中長期來看，本次募集資金項(xiàng)目具有較高的投資回報(bào)率且能夠顯著提高公司的經(jīng)營管理效率，隨著投資項(xiàng)目陸續(xù)產(chǎn)生效益，公司銷售收入和利潤水平將大幅提高，公司盈利能力和盈利的穩(wěn)定性將不斷增強(qiáng)。

問：募集資金擬投資的項(xiàng)目有哪些？

周凌云：經(jīng)公司2014年第二次臨時(shí)股東大會審議，本次募集資金用途如下：（1）年產(chǎn)280萬件衛(wèi)生陶瓷生產(chǎn)線；（2）年產(chǎn)300萬平方米全拋釉磚生產(chǎn)線；（3）研發(fā)設(shè)計(jì)中心建設(shè)；（4）營銷網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)建及品牌建設(shè)項(xiàng)目；（5）信息化建設(shè)項(xiàng)目；（6）償還銀行借款。

問：本次募集資金若不足，公司將如何解決？

張春玉：公司將嚴(yán)格按照有關(guān)的管理制度使用募集資金。如實(shí)際募集資金不足以按計(jì)劃投資項(xiàng)目，公司將通過銀行借款等途徑自籌資金來解決資金缺口，從而保證項(xiàng)目的實(shí)施。

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