【融資客出貨！貴州茅臺領(lǐng)跌 白馬股還能騎嗎？】周五(4月21日)茅臺領(lǐng)銜多只近期逆勢走強的白馬龍頭集體走跌，東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，在此前逾一周時間內(nèi)，融資客乘此類股逆勢走強之際，已經(jīng)先知先覺出貨了。
近期融資客著實火了一把。雄安概念股上被套180億融資盤的消息刷爆朋友圈，但在白馬龍頭股上，融資客似乎又恢復了靈敏嗅覺。
周五(4月21日)茅臺領(lǐng)銜多只近期逆勢走強的白馬龍頭集體走跌，東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，在此前逾一周時間內(nèi)，融資客乘此類股逆勢走強之際，已經(jīng)先知先覺出貨了。
周五(4月21日)A股大盤企穩(wěn)，收漲0.03%，但值得注意的是，近期逆市的走強的貴州茅臺、云南白藥、片仔癀、福耀玻璃、格力電器、美的集團等大消費板塊集體收跌，其中貴州茅臺逆市大跌3.56%，云南白藥、片仔癀、福耀玻璃均跌超2%，東阿阿膠跌1.5%，小天鵝A跌1.61%，美的集團跌0.78%，格力電器跌0.32%。
近期以食品、飲料、家電為代表的大消費概念被機構(gòu)重點唱多，代表性品種貴州茅臺、云南白藥、格力電器股價均在近期創(chuàng)出歷史新高。
但當看多聲音過于一致時，往往也意味變盤風險。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，從4月14日開始至4月20日，作為A股市場“少數(shù)派”的融資客開始出貨大消費板塊，醫(yī)藥生物、食品飲料、家用電器三大消費龍頭，分別遭融資客凈賣出7.8億元、5.83億元和5.79億元。
而這段時間，正是貴州茅臺、云南白藥、格力電器為代表的大消費龍頭股逆市走強，且股價創(chuàng)出新高之時。市場上機構(gòu)唱多聲音增多也恰恰是在這段時間。
從個股角度看，大消費龍頭遭融資客出貨的金額在同行業(yè)個股中也名列前茅。
比如食品飲料行業(yè)中，凈賣出額靠前的絕大多數(shù)是白酒龍頭股，比如排名第一的五糧液，遭融資客凈賣出1.23億元；貴州茅臺遭融資客凈賣出2700萬元；順鑫農(nóng)業(yè)、山西汾酒、古井貢酒、沱牌舍得、瀘州老窖等多只白酒股也遭融資客凈賣出；
另外雙匯發(fā)展、伊利股份、光明乳業(yè)等其他食品飲料龍頭也遭遇融資客出貨，分別凈賣出936萬元、654萬元和642萬元。
家電板塊方面，龍頭股遭融資客出貨的跡象更為明顯，格力電器和美的集團凈賣出額列第一和第二，分別遭凈賣出3.64億元和1.54億元；另外海信電器、九陽股份、蘇泊爾等家電龍頭也遭凈賣出。
醫(yī)藥股方面，也有許多龍頭股出現(xiàn)在融資客的賣出名單上，康美藥業(yè)、東阿阿膠、同仁堂、云南白藥、中國醫(yī)藥分別遭凈賣出1.59億、4156萬、3573萬、2511萬、2240萬元。
實際上隨著股價屢創(chuàng)新高，市場專業(yè)人士看法也有分化：
看好者認為白馬股會在第三季度才見頂；而看空者則認為，同樣是資金驅(qū)動，房地產(chǎn)調(diào)控可能會導致家電行業(yè)周期面臨拐點。
謹慎派：注意控制倉位
華林證券策略分析師胡宇表示，其實白馬股上漲也是周期輪回，資金推動較多，目前市場有普遍的樂觀情緒，估值其實都不便宜了；當前熱點輪動進入尾聲，市場可能進入調(diào)整修復階段，建議投資者控制倉位。
廣州萬隆也表示，“今日以貴州茅臺、老板電器等為首的二線藍籌股也開始大面積回調(diào)，這很可能意味著扎堆白馬的這路原本堅定做多的大軍也在嗅到市場風險后開始緊急撤退避險。這也不得不讓我們擔憂下周的走勢。”
中間派：漲不上去也跌不下來
中信證券的觀點則比較中性，該機構(gòu)認為，從貝塔值角度看，白馬股的貝塔值雖然升無可升，預計邊際買家會越來越少，穩(wěn)定的預期收益率對很多投資者而言仍然具有吸引力，因此只要市場不出現(xiàn)大幅波動，“抱團”仍然會持續(xù)，跌下來打開預期收益率空間就有新的投資者參與，但短期內(nèi)再向上的空間也有限。
而樂觀派則表示繼續(xù)看好，國信證券表示，本輪“白馬行情”的大邏輯是行業(yè)龍頭企業(yè)的價值重估。改革開放近四十年，我國在各行各業(yè)都已經(jīng)孕育出一大批行業(yè)龍頭企業(yè)。在14億人口的龐大市場基礎(chǔ)上，伴隨著未來產(chǎn)業(yè)集中度的提升，未來這些龍頭企業(yè)必將會有顯著的價值重估。當前中國經(jīng)濟已經(jīng)到了產(chǎn)業(yè)集中度提升的階段(人均GDP到達中高收入國家水平、產(chǎn)業(yè)集中更易在中低增速時產(chǎn)生)。因此，國信證券認為，由行業(yè)龍頭企業(yè)價值重估造就的白馬行情未來可以持續(xù)。
申萬宏源認為，繼續(xù)強調(diào)消費品具有后周期景氣的特征，仍是基本面趨勢投資的重點方向，建議關(guān)注食品飲料和醫(yī)藥。從今年大消費的表現(xiàn)來看，食品飲料、家電、醫(yī)藥三大領(lǐng)域后期值得關(guān)注。