（原標(biāo)題：菲林格爾：打造國際化的、行業(yè)領(lǐng)先的家居服務(wù)提供商）
――上海菲林格爾木業(yè)股份有限公司首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上投資者交流會精彩回放
上海菲林格爾木業(yè)股份有限公司總經(jīng)理 劉敦銀先生
上海菲林格爾木業(yè)股份有限公司董事會秘書 王 楊女士
上海菲林格爾木業(yè)股份有限公司財(cái)務(wù)總監(jiān) 陶 媛女士
中信證券股份有限公司投資銀行部保薦代表人 王建文先生
中信證券股份有限公司投資銀行部保薦代表人殷 雄先生
上海菲林格爾木業(yè)股份有限公司
總經(jīng)理劉敦銀先生致辭
尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)、各位嘉賓、所有關(guān)心和支持菲林格爾的各界朋友們：
非常感謝大家光臨上海菲林格爾木業(yè)股份有限公司首次發(fā)行A股推介會，在此，我代表公司管理層和全體員工，向出席今天推介會的各位嘉賓、各位投資人表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！
菲林格爾成立20多年以來，我們始終秉持“品質(zhì)為先”的經(jīng)營理念，不斷完善產(chǎn)品工藝、提升產(chǎn)品質(zhì)量，堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新，堅(jiān)持不懈地致力于木地板領(lǐng)域的深耕細(xì)作，逐步成為今天國內(nèi)木地板行業(yè)中極具競爭力的企業(yè)。在研發(fā)和技術(shù)領(lǐng)域，我們目前擁有完善的三代化產(chǎn)品開發(fā)體系，研發(fā)方向涉及木質(zhì)家具相關(guān)的新材料、新技術(shù)、新工藝和新產(chǎn)品等完整系列，擁有各種專利達(dá)到30多項(xiàng)；在營銷體系方面，我們擁有覆蓋全國主要省市自治區(qū)的50多家代理商，市場網(wǎng)絡(luò)延伸至1,000多家經(jīng)銷商及1,200余家地板銷售專賣店；產(chǎn)品質(zhì)量方面，我們采用高于國家標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品質(zhì)量控制體系，并先后通過了ISO9001質(zhì)量管理體系認(rèn)證、CQC質(zhì)量管理體系認(rèn)證、CEC中國環(huán)境標(biāo)志產(chǎn)品認(rèn)證；經(jīng)營業(yè)績方面，公司經(jīng)營狀況良好，我們在2014年到2016年分別實(shí)現(xiàn)凈利潤4,171萬元、6,723萬元、7,018萬元，盈利能力穩(wěn)步增長，在國內(nèi)中高端木地板市場占有率始終位居前列，我們對公司未來持續(xù)發(fā)展充滿信心。
近年來，隨著國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)的發(fā)展，木地板行業(yè)迎來了快速發(fā)展的機(jī)遇，公司也因此迎來發(fā)展的良好機(jī)遇。隨著消費(fèi)需求的平穩(wěn)增長，公司緊緊把握行業(yè)發(fā)展脈絡(luò)，不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新，使公司的產(chǎn)品處于行業(yè)的前端，并憑借高品質(zhì)的產(chǎn)品和完善的售后服務(wù)贏得廣大客戶的好評。
首次公開發(fā)行A股，是菲林格爾進(jìn)一步開拓國內(nèi)木地板中高端市場的重大契機(jī)。我們將充分利用公司各方面的優(yōu)勢，開拓更加廣闊的成長空間，夯實(shí)菲林格爾在中高端木地板行業(yè)內(nèi)的龍頭地位，致力于成為國內(nèi)一流、國際領(lǐng)先的現(xiàn)代化木地板品牌企業(yè)。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，我們需要付出艱辛的努力，也需要各位嘉賓以及廣大投資者的鼎力支持。我們衷心希望能夠和更多的朋友在充分了解的基礎(chǔ)上開始更加深入的合作，分享共同成功的喜悅。
中信證券股份有限公司
投資銀行部保薦代表人王建文先生致辭
尊敬的各位投資者、各位關(guān)心和支持菲林格爾的朋友們：
作為上海菲林格爾木業(yè)股份有限公司首次公開發(fā)行A股的保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商，很高興能借助今天的平臺和大家坦誠交流，共同探討菲林格爾的現(xiàn)在與未來。首先我代表中信證券向所有參加菲林格爾A股發(fā)行網(wǎng)上路演的嘉賓和投資者表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！
菲林格爾成立于1995年，是國內(nèi)最早從事木地板生產(chǎn)制造的專業(yè)制造商之一。成立20多年來，公司堅(jiān)持以“市場需求為導(dǎo)向、產(chǎn)品品質(zhì)為先鋒”的經(jīng)營理念，不斷提升產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)工藝，生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品品質(zhì)穩(wěn)步提升，生產(chǎn)技術(shù)日趨成熟，市場份額不斷擴(kuò)大，成為國內(nèi)木地板領(lǐng)域名副其實(shí)的中高端品牌之一。
2014年-2016年，公司主營業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，盈利能力逐年提升，各期凈利潤分別為4,171萬元、6,723萬元、7,018萬元，“菲林格爾”品牌在國內(nèi)中高端木地板市場占有率始終位居前列。
通過與菲林格爾的合作，我們有幸見證了公司快速成長及業(yè)績提升，同時(shí)對菲林格爾未來的戰(zhàn)略目標(biāo)、規(guī)劃和實(shí)施路徑充滿信心，我們相信菲林格爾以其強(qiáng)大的研發(fā)創(chuàng)新和持續(xù)開拓的經(jīng)營理念在行業(yè)發(fā)展的大背景下將取得更加優(yōu)秀的業(yè)績。作為本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商，我們對菲林格爾進(jìn)行了全面深入的盡職調(diào)查和發(fā)行準(zhǔn)備，我們誠摯地希望通過我們的努力讓廣大投資者共同分享菲林格爾價(jià)值成長的成果。
最后預(yù)祝本次網(wǎng)上路演圓滿成功！謝謝大家！
上海菲林格爾木業(yè)股份有限公司
董事會秘書王楊女士致結(jié)束詞
尊敬的各位嘉賓、各位朋友：
通過有效的溝通和交流，我們深深體會到作為一家未來公眾公司的使命、責(zé)任和壓力。我們真誠地希望在今后的發(fā)展道路上，各位一如既往地關(guān)注菲林格爾企業(yè)的發(fā)展。
因?yàn)榇蠹业男湃魏椭С郑覀儗M(jìn)軍資本市場有了更堅(jiān)定的信心。公司將立足現(xiàn)有的競爭優(yōu)勢，著力于自主創(chuàng)新，并以市場為導(dǎo)向，通過持續(xù)、穩(wěn)健、高效的發(fā)展，把公司做強(qiáng)、做大，努力為公眾塑造一個(gè)健康優(yōu)秀的上市公司形象，并以卓越的業(yè)績回報(bào)投資人、回報(bào)社會。
再次感謝大家、感謝中信證券等中介機(jī)構(gòu)在我們上市過程中給予的大力幫助！
問：請介紹公司的主營業(yè)務(wù)情況。
劉敦銀：公司的主營業(yè)務(wù)為從事木地板（主要為強(qiáng)化復(fù)合地板、實(shí)木復(fù)合地板）、櫥柜家具的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及銷售。報(bào)告期內(nèi)，公司各期木地板銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例均在95%以上。
問：公司在行業(yè)中的競爭地位如何？
劉敦銀：目前木地板領(lǐng)域公司主要競爭對手是大亞圣象、大自然、德爾未來、升達(dá)林業(yè)、宜華生活等幾家公司，報(bào)告期內(nèi)，公司市場占有率、產(chǎn)銷量和專賣店數(shù)低于大亞圣象和大自然，但高于升達(dá)林業(yè)，與德爾未來接近。
相對于競爭對手，公司在產(chǎn)品研發(fā)、原材料采購和產(chǎn)品生產(chǎn)質(zhì)量、技術(shù)裝備、環(huán)保要求等方面要求較高，因此產(chǎn)品平均銷售單價(jià)也較同行業(yè)競爭對手要高。目前，公司菲林格爾品牌已成為木地板行業(yè)的主流品牌之一。
問：請介紹一下公司的生產(chǎn)模式。
劉敦銀：公司采用“訂貨生產(chǎn)方式”生產(chǎn)。營銷中心負(fù)責(zé)接受代理商訂單信息，并經(jīng)過溝通確認(rèn)形成銷售計(jì)劃。制造中心根據(jù)銷售計(jì)劃，結(jié)合產(chǎn)能評估，制定生產(chǎn)和物料需求月度總計(jì)劃和周計(jì)劃，同時(shí)負(fù)責(zé)生產(chǎn)計(jì)劃的安排和實(shí)施，并對計(jì)劃實(shí)施情況進(jìn)行跟蹤，確保按照訂單評審交期出貨。研發(fā)中心根據(jù)制造中心下達(dá)的生產(chǎn)計(jì)劃制定相應(yīng)工藝標(biāo)準(zhǔn)和檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)，并負(fù)責(zé)原輔料、半成品、產(chǎn)成品的檢驗(yàn)工作。制造中心負(fù)責(zé)對各種設(shè)備進(jìn)行產(chǎn)能規(guī)劃和設(shè)備維護(hù)，同時(shí)根據(jù)生產(chǎn)計(jì)劃編制采購計(jì)劃，適時(shí)、適量地采購滿足生產(chǎn)需求的物料。
問：公司目前的銷售網(wǎng)絡(luò)如何？
劉敦銀：公司已在全國建立了50多家代理商，通過代理商覆蓋1000多家經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)和超過1200多家門店的銷售網(wǎng)絡(luò)，營銷網(wǎng)絡(luò)體系非常強(qiáng)大。
問：和國內(nèi)其他公司相比，貴公司在木地板領(lǐng)域具有怎樣的質(zhì)量優(yōu)勢？
劉敦銀：公司產(chǎn)品質(zhì)量控制嚴(yán)格，從原材料采購到生產(chǎn)設(shè)備以及生產(chǎn)工藝要求再到最終的產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)體系都有領(lǐng)先于行業(yè)的嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)，從而保證公司產(chǎn)品質(zhì)量處于行業(yè)領(lǐng)先地位。
問：公司經(jīng)營生產(chǎn)所使用的土地是否都有嚴(yán)格備案或者取得相應(yīng)的使用權(quán)？
王楊：公司所有生產(chǎn)、經(jīng)營等過程使用的土地、房產(chǎn)等都依法取得相關(guān)的手續(xù)，產(chǎn)權(quán)清晰，不存在糾紛問題。
問：公司的發(fā)展戰(zhàn)略是什么？
劉敦銀：公司將始終堅(jiān)持品質(zhì)為先的經(jīng)營理念，長期發(fā)展目標(biāo)是通過工業(yè)化4.0的升級改造、審慎的系統(tǒng)化收購兼并以及信息技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)營銷的創(chuàng)新應(yīng)用，成為一家國際化的、行業(yè)領(lǐng)先的家居服務(wù)提供商。
公司的中期發(fā)展目標(biāo)是持續(xù)專注及應(yīng)用新科技及綠色產(chǎn)品工藝，不斷提升產(chǎn)品競爭力，在深化現(xiàn)有市場的基礎(chǔ)上進(jìn)入多層次地板品類領(lǐng)域，成為中國國內(nèi)最專業(yè)的全品類地板產(chǎn)品供應(yīng)商之一。
公司的短期發(fā)展目標(biāo)包括：1.生產(chǎn)高品質(zhì)的三層實(shí)木復(fù)合地板，滿足市場需求，并借助規(guī)模效益帶來的成本優(yōu)勢，讓廣大消費(fèi)者更能體驗(yàn)到高性價(jià)比；2.鞏固提升現(xiàn)有經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)，針對三層實(shí)木地板建立全新的高效可控的經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)，提升網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率，擴(kuò)大市場份額；3.推進(jìn)研發(fā)、生產(chǎn)、營銷、客戶服務(wù)等各個(gè)層面的專業(yè)化、系統(tǒng)化、精細(xì)化建設(shè)，建立強(qiáng)化競爭優(yōu)勢，使專業(yè)化的商業(yè)模式落地生根，并最終提升品牌知名度，提高客戶滿意度，鞏固目前在國內(nèi)地板行業(yè)的領(lǐng)先地位。
問：公司未來三年的經(jīng)營目標(biāo)是什么？
劉敦銀：公司未來三年的經(jīng)營目標(biāo)是：1.現(xiàn)有地板及家居產(chǎn)品線的創(chuàng)新升級；2.三層實(shí)木地板產(chǎn)品線的延伸布局。
問：公司未來的經(jīng)營方向會發(fā)生變化嗎？
劉敦銀：公司主營業(yè)務(wù)中木地板收入占比接近95%左右，考慮到國內(nèi)家具領(lǐng)域市場競爭較為激烈且市場格局大致形成，公司未來仍將立足于做好木地板主業(yè)，借助于行業(yè)洗牌進(jìn)一步提升市場地位并實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的做大做強(qiáng)。
問：如何看待企業(yè)未來發(fā)展空間？
殷雄：目前公司整體資產(chǎn)狀況良好，償債能力和盈利能力較強(qiáng)，影響公司盈利能力持續(xù)性和穩(wěn)定性的不利因素比較有限，公司有化解或降低各項(xiàng)因素對盈利能力負(fù)面影響的能力，隨著公司募集資金項(xiàng)目投產(chǎn)見效，公司未來的盈利水平預(yù)計(jì)將保持平穩(wěn)。
問：請介紹一下本次募集資金的主要用途。
王楊：本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將投資于三層實(shí)木復(fù)合地板建設(shè)項(xiàng)目、企業(yè)信息化建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動資金及償還銀行貸款。
問：三層實(shí)木復(fù)合地板項(xiàng)目與國家環(huán)保相關(guān)政策及其他產(chǎn)業(yè)政策是否相適應(yīng)？
王楊：近年來，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)和循環(huán)經(jīng)濟(jì)已成為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢。生產(chǎn)木地板所需的木材雖屬于可再生資源，但過度的砍伐將導(dǎo)致森林面積減少、全球氣候異常等后果。自2000年國家“天然林資源保護(hù)”工程實(shí)施以來，我國從社會經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略高度，做出了實(shí)施天然林資源保護(hù)工程的重大決策。該工程旨在通過天然林禁伐和大幅減少商品木材產(chǎn)量，有計(jì)劃分流安置林區(qū)職工等措施，解決我國天然林的休養(yǎng)生息和恢復(fù)發(fā)展問題。目前國內(nèi)實(shí)木地板生產(chǎn)所使用的珍貴木材主要來自于進(jìn)口，同時(shí)我國還對實(shí)木地板的出口進(jìn)行限制。
三層實(shí)木復(fù)合地板則因主要采用速生材與非珍貴的高產(chǎn)樹種為原材料，有效地利用木材資源，屬于資源節(jié)約型項(xiàng)目，符合國家森林與環(huán)境保護(hù)政策，也符合國家產(chǎn)業(yè)政策，符合國家的資源保護(hù)戰(zhàn)略和發(fā)展戰(zhàn)略，對改善木材供應(yīng)結(jié)構(gòu)、緩解國內(nèi)木材供需矛盾、促進(jìn)木材產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展都具有十分積極的意義。
問：三層實(shí)木項(xiàng)目的原材料及項(xiàng)目所需的其他材料及資源保障力如何？
王楊：本項(xiàng)目建設(shè)三層實(shí)木復(fù)合地板木材原料主要為松木和面板，具體面板的種類因地板的不同系列而異。
以上原材料的市場貨源充足，并且公司通過長期運(yùn)作，與產(chǎn)品質(zhì)量可信、服務(wù)一流的優(yōu)秀供貨商建立了良好的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，使企業(yè)在長期的合作中獲得貨源上的保證和成本上的優(yōu)勢。這種戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的確立，能給企業(yè)帶來長期而有效的成本控制利益。
本項(xiàng)目生產(chǎn)輔助材料主要為脲醛樹脂膠粉、熱壓膠固化劑、包裝盒、熱縮膜、纏繞膜、珍珠棉等原料，上述原料不是國家管控和緊缺物質(zhì)，均可以在市場上采購。
問：公司的募集資金能否保證項(xiàng)目建設(shè)需要？如果實(shí)際募集資金超出或者不能滿足項(xiàng)目需求，公司將如何處理？
王楊：若實(shí)際募集資金凈額少于項(xiàng)目對募集資金需求總額，不足部分由公司自籌解決。若本次發(fā)行的實(shí)際募集資金凈額超過項(xiàng)目擬投入募集資金總額，超過部分將用于與公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)的營運(yùn)資金。若因經(jīng)營需要或市場競爭等因素導(dǎo)致募集資金投向中的全部或部分項(xiàng)目在本次發(fā)行募集資金到位前必須進(jìn)行先期投入的，公司擬以自籌資金先期進(jìn)行投入，待本次發(fā)行募集資金到位后，公司可選擇以募集資金置換先期自籌資金投入。
問：募投項(xiàng)目立項(xiàng)的標(biāo)準(zhǔn)是什么？對公司主營有什么具體幫助？
王楊：公司一直從事木地板的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，經(jīng)過多年的經(jīng)驗(yàn)積累，公司已在國內(nèi)木地板品牌消費(fèi)市場上排名前列。未來公司發(fā)展戰(zhàn)略是進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提升研發(fā)能力，豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，完善銷售服務(wù)體系，進(jìn)一步做大做強(qiáng)。
本次募集資金主要投入三層實(shí)木復(fù)合地板建設(shè)項(xiàng)目，該項(xiàng)目是在公司現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，按照公司未來發(fā)展戰(zhàn)略的要求，對公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的進(jìn)一步深化與拓展。公司多年來積累的管理經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)條件、人員儲備和客戶資源等是該項(xiàng)目實(shí)施的重要基礎(chǔ)。募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，有利于豐富公司產(chǎn)品系列，更好地滿足消費(fèi)者需求，同時(shí)生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大將進(jìn)一步降低公司的生產(chǎn)成本，提高公司的整體盈利能力。
企業(yè)信息化建設(shè)項(xiàng)目的順利實(shí)施有利于提升企業(yè)的運(yùn)營效率，優(yōu)化對產(chǎn)業(yè)上下游的把控，擴(kuò)大菲林格爾的品牌影響力，繼續(xù)保持在國內(nèi)木地板行業(yè)的領(lǐng)先地位；同時(shí)該項(xiàng)目的成功運(yùn)作將會為國內(nèi)木地板及其他傳統(tǒng)制造企業(yè)在企業(yè)信息化建設(shè)方面提供良好的示范作用。
補(bǔ)充流動資金及償還銀行貸款項(xiàng)目有利于滿足公司規(guī)模擴(kuò)張的資金需求，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高公司整體財(cái)務(wù)穩(wěn)健性，保證生產(chǎn)經(jīng)營活動的順利進(jìn)行。
問：發(fā)行完成后，公司整體財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況會有什么變化？
陶媛：1.對公司資產(chǎn)規(guī)模的影響：本次募集資金到位后，公司的凈資產(chǎn)和總資產(chǎn)將大幅度增加，公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力亦將顯著增強(qiáng)，這有利于保持公司業(yè)務(wù)發(fā)展的穩(wěn)定性和持續(xù)性。
2.對公司償債能力的影響：本次募集資金到位后，公司凈資產(chǎn)將顯著增加，資產(chǎn)負(fù)債率水平亦將大幅降低，這將有利于優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3.對公司經(jīng)營成果的影響：首先，隨著項(xiàng)目的逐年建成投產(chǎn)，公司固定資產(chǎn)折舊將大幅增加。本次募集資金投資項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)后，公司每年新增固定資產(chǎn)折舊將對公司凈利潤產(chǎn)生一定影響。其次，本次募集資金到位后，公司凈資產(chǎn)、總資產(chǎn)的規(guī)模將大幅度增加，由于投資項(xiàng)目存在建設(shè)期，因此短期內(nèi)公司的凈資產(chǎn)收益率將有所下降。但從長期來看，隨著項(xiàng)目的逐步建成投產(chǎn)，公司的產(chǎn)能規(guī)模將穩(wěn)步提升，同時(shí)公司的技術(shù)和品牌優(yōu)勢也將得到充分發(fā)揮，這有利于進(jìn)一步提升公司的持續(xù)盈利能力和市場競爭能力。
問：公司能夠成功上市的主要因素是什么？
王建文：公司成立二十年來專心做一件事，就是木地板的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，形成了品牌優(yōu)勢、質(zhì)量優(yōu)勢、渠道優(yōu)勢、研發(fā)優(yōu)勢與管理優(yōu)勢，體現(xiàn)出持續(xù)穩(wěn)健的成長速度和盈利能力、良好的發(fā)展前景和卓越的軟硬件實(shí)力，并且在未來能夠更好地發(fā)展和壯大，努力打造成國內(nèi)一流、國際知名的現(xiàn)代木地板生產(chǎn)制造企業(yè)，同時(shí)也要感謝各家中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)和相關(guān)部門的大力支持與幫助。
