【研究報(bào)告內(nèi)容摘要】

本周行業(yè)觀點(diǎn):看好新能源汽車行業(yè)的三季度表現(xiàn)

1、新能源汽車市場(chǎng)觀點(diǎn):鈷、鋰價(jià)格繼續(xù)上漲,我們最為看好的三季度開張;南京、合肥等城市發(fā)布新能源汽車2017年補(bǔ)貼細(xì)則,基本上頂格補(bǔ)貼,進(jìn)一步打開了下半年需求提升的空間。今年行業(yè)數(shù)據(jù)將在3季度迎來同比、環(huán)比的較好增長(zhǎng)狀態(tài);往中期看,政策、市場(chǎng)的完善加上補(bǔ)貼的退坡機(jī)制,我們預(yù)計(jì)2018年將是新能源汽車發(fā)展的大年。

2、新能源汽車投資觀點(diǎn):我們判斷2017年是新能源汽車行業(yè)的反彈和升華之年,將是行業(yè)新的起步,其中三季度是較好投資期;展望未來,未來3-5年仍是行業(yè)最好的成長(zhǎng)期和最好的投資時(shí)期。在投資大方向上,我們看好乘用車、物流車的電動(dòng)化,重點(diǎn)看好長(zhǎng)期電動(dòng)乘用車的發(fā)展,建議從以下三個(gè)方面挖掘投資機(jī)會(huì):

1、主產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì):關(guān)注進(jìn)入特斯拉、吉利汽車、北汽新能源等新能源汽車廠商主產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)。

2、壁壘高的環(huán)節(jié):關(guān)注資源屬性與高技術(shù)壁壘環(huán)節(jié)。3、核心環(huán)節(jié)以及還可以做大的環(huán)節(jié)。

3、光伏:2017年是光伏新產(chǎn)品之年:繼續(xù)看好技術(shù)變革環(huán)節(jié),分布式是未來趨勢(shì)。

4、儲(chǔ)能:看好儲(chǔ)能的市場(chǎng),我們認(rèn)為儲(chǔ)能已到爆發(fā)的臨界點(diǎn),關(guān)注新能源發(fā)電側(cè)、削峰填谷等需求端。

5、電力設(shè)備:結(jié)合電改,看好國(guó)內(nèi)的工商業(yè)應(yīng)用、海外市場(chǎng),龍頭公司具有明顯優(yōu)勢(shì)。

6、風(fēng)電:未來行業(yè)集中度提高,龍頭現(xiàn)金流較其他新能源企業(yè)好,建議關(guān)注龍頭。

7、風(fēng)險(xiǎn)提示:1)政策支持不到位、宏觀環(huán)境變化等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。2)新能源乘用車、分布式光伏等新領(lǐng)域的發(fā)展低于預(yù)期。3)電動(dòng)車安全事故、光伏技術(shù)變化等因素的影響。