再次驗證LED行業景氣度持續。LEDinside最新價格報告指出，2017年6月，全球LED燈泡價格微幅上調，取代40瓦白熾燈的LED燈泡零售均價上升1.1%，為6.6美元；取代60瓦白熾燈的LED燈泡，零售均價環比持平，為8.1美元。
LED行業經過前次洗牌之后，我們判斷LED行業再增長景氣度依然會持續兩到三年，投資機會將自上而下，優選龍頭。確定性最強的為上游芯片，市場集中度強（30%以上），龍頭強者恒強，量價齊升，我們看好三安光電（芯片龍頭+5G化合物半導體）；其次為中游木林森，封裝龍頭（市場占有率+7%），以及收購朗德萬斯拓展LED照明海外渠道；此外，下游LED照明，消費升級以及市場集中度的提升，我們看好國內龍頭歐普照明，市場占有率目前僅有3%-5%，未來提升空間巨大。
歐普照明大漲7.06%點評：歐普照明為國內LED照明應用龍頭，市場占有率目前僅有3%-5%，公司主打高附加值家居燈具，受益渠道重構及消費升級雙驅動，公司市場占有率將不斷提高。1）LED通用照明市場規模達到2040億元，未來將保持快速增長，景氣度將持續三兩到三年。2）歐普照明以經銷為主，直銷為輔，電子商務持續發力，實現全渠道立體覆蓋，預計年內千平大店超過500家，專賣店超3000家，流通網點大于4萬家。；3）我們預計公司17-19年實現的凈利潤為6.34/8.26/11.17億元，對應EPS分別為1.09、1.43、1.93元/股，我們看好公司盈利能力以及未來的成長空間。