六月份跟大家聊了鋰電池，一共跟大家介紹了三只鋰電池股票，分別是天賜材料、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)，這三只票在六月和七月份走的都很好，其中贛鋒鋰業(yè)漲幅最大，最大漲幅將近60%，目前還在不斷創(chuàng)新高，天賜材料與天齊鋰業(yè)推出后，漲幅都在40%以上，成功抓住了鋰電池這波上漲行情，目前我們也不能再去追高鋰電池板塊了，所以今天我就跟大家聊聊新能源汽車板塊，今天我要跟大家說(shuō)的這只股票就是新能源汽車行業(yè)的龍頭企業(yè)——比亞迪(002594)。
大家看比亞迪股價(jià)持續(xù)下跌了兩年，都開(kāi)始說(shuō)比亞迪是巴菲特投資生涯的一個(gè)敗筆，真的是這樣嗎?我們先來(lái)看一組數(shù)據(jù)，2008年，巴菲特在比亞迪股價(jià)為7元左右時(shí)投資了比亞迪公司，目前比亞迪H股股價(jià)為48.55元，投資時(shí)間跨度為9年，復(fù)合收益率為24%，而巴菲特60年來(lái)投資的復(fù)合收益率連20%都不到，所以說(shuō)巴菲特對(duì)比亞迪公司的投資目前來(lái)看還是比較成功的，加上未來(lái)幾年新能源汽車將大行其道，市場(chǎng)需求量非常大，其股價(jià)也會(huì)大幅上漲，到時(shí)候復(fù)合收益率可能會(huì)遠(yuǎn)高于24%。
作為新能源汽車行業(yè)的龍頭企業(yè)，比亞迪公司真的值得投資嗎?如果值得投資，那么為什么股價(jià)兩年內(nèi)只跌不漲呢?如果不值得投資，為什么巴菲特卻看好這家企業(yè)呢?下面我就給大家詳細(xì)分析一下比亞迪這家公司。
1、營(yíng)業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)，近四年凈利潤(rùn)符合增長(zhǎng)率達(dá)180%
從下面兩組數(shù)據(jù)中我們可以發(fā)現(xiàn)，從2012年到2016年，比亞迪公司營(yíng)業(yè)收入不斷增長(zhǎng)，2012年?duì)I業(yè)收入為468.5億元，2016年?duì)I業(yè)收入為1034.7億元，復(fù)合增長(zhǎng)率為21%，而凈利潤(rùn)增速比營(yíng)業(yè)收入還要快，2012年凈利潤(rùn)為0.81億元，2016年凈利潤(rùn)達(dá)到50.52億元，4年凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了驚人的180%，如果拿2013年與2016年的數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比的話,3年凈利潤(rùn)的復(fù)合增長(zhǎng)率也達(dá)到了驚人的101%。
2.市場(chǎng)占有率不斷提升，大型電動(dòng)客車市場(chǎng)占有率保持第一
2016年比亞迪公司新能源汽車業(yè)務(wù)整體收入約人民幣346億元，同比增長(zhǎng)約80.27%，占本集團(tuán)總收入的比例增至33.46%，成為集團(tuán)收入和利潤(rùn)的重要來(lái)源。 2016年，比亞迪新能源汽車銷量同比大幅增長(zhǎng)69.85%至9.6萬(wàn)輛，銷量蟬連全球第一。其中新能源乘用車銷量近8.6萬(wàn)輛，增速達(dá)65.41%，再度引領(lǐng)新能源乘用車市場(chǎng)。純電動(dòng)大巴銷量超1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)120.68%，市場(chǎng)份額大幅提升。根據(jù)第1電動(dòng)網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)，2016年比亞迪新能源汽車全球市場(chǎng)份額已達(dá)到13%，在中國(guó)的市場(chǎng)份額則達(dá)23%，行業(yè)地位不斷鞏固。
插電式混合動(dòng)力車型「唐」榮膺2016年中國(guó)新能源汽車銷量冠軍，銷售近2.5萬(wàn)輛，同比大幅增長(zhǎng)44.54%。插電式混合動(dòng)力轎車「秦」和純電動(dòng)乘用車「e6」分別位列第二、第三。在純電動(dòng)乘用車領(lǐng)域，公司在2016年3月底推出的「秦EV300」及「e5」車型上市后獲得消費(fèi)者熱捧，迅速打開(kāi)了北京市場(chǎng)，e5更是以近1.3萬(wàn)輛的銷量成為公司新的增長(zhǎng)動(dòng)力。根據(jù)工信部發(fā)布的數(shù)據(jù)，2016年比亞迪在國(guó)內(nèi)純電動(dòng)客車市場(chǎng)行業(yè)排名從2015年的第五上升至第二。根據(jù)中國(guó)客車統(tǒng)計(jì)信息網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)，比亞迪十米以上純電動(dòng)大客車銷量連續(xù)三年保持行業(yè)第一。今年二月底比亞迪發(fā)布了插電式混合動(dòng)力乘用車「秦」、「唐」的升級(jí)版車型「秦100」和「唐100」，銷量也非常喜人，目前還沒(méi)有具體數(shù)據(jù)。
關(guān)于公司全新設(shè)計(jì)的跨座式單軌“云軌”產(chǎn)品以及磷酸鐵鋰電池和高能量密度的三元電池還有充電樁技術(shù)我就不在這一一敘述了，這些技術(shù)在全國(guó)以及全球也都是領(lǐng)先的。
1.股價(jià)連續(xù)下跌兩年，目前下跌動(dòng)能減弱
從月K線圖中我們可以看出，比亞迪股價(jià)已經(jīng)連續(xù)兩年下跌，目前月K線基本企穩(wěn)，只是還沒(méi)有開(kāi)始上漲而已，想要中長(zhǎng)線投資新能源汽車行業(yè)的投資朋友，其實(shí)在目前這個(gè)位置就可以考慮考慮了。
2.解禁股太多，抑制了股價(jià)上漲
從2016年到現(xiàn)在，一年半的時(shí)間，比亞迪解禁股數(shù)量達(dá)到3.82億股，解禁股市值達(dá)210元，2017年7月份解禁股達(dá)3億股，這就是抑制股價(jià)上漲的一個(gè)很重要的原因，但是比較喜人是，這批解禁股的成本為56.86元，解禁時(shí)股價(jià)為49.89元，解禁價(jià)低于成本價(jià)10%以上這也是大量解禁股出現(xiàn)后股價(jià)沒(méi)有出現(xiàn)大幅下跌的原因。現(xiàn)在解禁股壓力沒(méi)有了，股價(jià)大方向也開(kāi)始企穩(wěn)了，股價(jià)是時(shí)候開(kāi)始上漲了。
1.國(guó)家對(duì)新能源汽車的補(bǔ)貼降低20%，會(huì)引起公司短時(shí)間內(nèi)凈利潤(rùn)下降，帶來(lái)股價(jià)走起，但這對(duì)于新能源汽車行業(yè)的龍頭比亞迪來(lái)說(shuō)的話，可能是一個(gè)機(jī)遇，因?yàn)樾履茉雌嚧笮衅涞揽隙ㄊ且粋�(gè)趨勢(shì)，國(guó)家也會(huì)大力扶持新能源汽車行業(yè)，這就預(yù)示著這塊蛋糕的大小不會(huì)變，但是由于國(guó)家對(duì)于新能源汽車的補(bǔ)貼降低，導(dǎo)致一些小的公司會(huì)出現(xiàn)持續(xù)虧損，而不得不關(guān)閉企業(yè)，那分蛋糕的人就會(huì)變少，大企業(yè)分的的蛋糕就會(huì)比以前更多，所以比亞迪可能會(huì)借助這次機(jī)會(huì)增加其在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的占有率。
2.比亞迪公司發(fā)布的新能源汽車銷量都是虎頭蛇尾，上市銷量很高，后期因?yàn)楫a(chǎn)品細(xì)節(jié)問(wèn)題導(dǎo)致銷量持續(xù)下降，所以產(chǎn)品問(wèn)題可能會(huì)引起股價(jià)下跌，但是對(duì)于新興行業(yè)，新產(chǎn)品上市一般都存在很多問(wèn)題，相信隨著新能源汽車技術(shù)的不斷提高，這些將不再是問(wèn)題。
我們從各個(gè)方面對(duì)比亞迪公司進(jìn)行了分析，大家覺(jué)得比亞迪公司目前值不值得長(zhǎng)期投資呢?說(shuō)說(shuō)你的看法。