一、主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)

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二、主營業(yè)務(wù)構(gòu)成分析

三、前10名無限售條件股東持股情況

四、分紅送配方案情況

報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入11,524.70萬元，同比下降1.71%；總資產(chǎn)達50,172.76萬元，同比增長55.06%；所有者權(quán)益合計44,139.34萬元，同比增長110.39%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2,021.33萬元，同比下降35.92%。

2017年，在全球移動通信市場繼續(xù)推進3G、4G網(wǎng)絡(luò)擴容、優(yōu)化的同時，開始了4.5G的布網(wǎng)建設(shè)，從而進一步推動了移動通信基站設(shè)備需求增長，進而帶動了對射頻金屬元器件的需求增長。公司不斷創(chuàng)新技術(shù)、提升管理、開拓市場，主營業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長，新行業(yè)客戶的拓展與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的推進呈現(xiàn)良好的協(xié)同效應(yīng)。

在業(yè)務(wù)方面，報告期內(nèi)，公司運用自身在行業(yè)解決方案、技術(shù)實力、質(zhì)量控制、產(chǎn)品交付能力等方面的差異化優(yōu)勢，在穩(wěn)定原有客戶的基礎(chǔ)上，積極拓展新客戶，獲得了更大的市場份額，保持了營業(yè)收入的穩(wěn)定。

在生產(chǎn)管理方面，報告期內(nèi)，隨著公司產(chǎn)品工藝的優(yōu)化及變更、精益化生產(chǎn)管理能力的提升，在加工程序和刀具標(biāo)準(zhǔn)化、快速換型標(biāo)準(zhǔn)化作業(yè)、生產(chǎn)檢驗流程優(yōu)化等方面取得了良好成效，產(chǎn)品生產(chǎn)效率進一步提高。

在技術(shù)研發(fā)方面，公司緊跟行業(yè)前沿技術(shù)，憑借對射頻金屬元器件行業(yè)和相關(guān)產(chǎn)品發(fā)展趨勢的深刻認(rèn)知，以及對客戶的市場經(jīng)營策略和產(chǎn)品設(shè)計理念的深入了解，持續(xù)加大研發(fā)投入，報告期內(nèi)投入的研發(fā)費用為840.50萬元，較上年同期增長了8.41%，并在射頻金屬元器件及射頻結(jié)構(gòu)件研發(fā)、高精密制造技術(shù)、高分子材料應(yīng)用等研發(fā)方向上取得一定成果。

在公司治理方面，報告期內(nèi)，公司根據(jù)整體發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)發(fā)展需要，采取內(nèi)部培養(yǎng)和外部引進相結(jié)合的人才隊伍建設(shè)方式，穩(wěn)定公司管理及核心技術(shù)團隊，不斷優(yōu)化人才結(jié)構(gòu)；并按照上市公司監(jiān)管要求積極推進各項規(guī)范化治理，強化內(nèi)控建設(shè)、三會規(guī)范運作，公司整體管理水平得到進一步提升。

二、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)。

（一）公司主營業(yè)務(wù)和主要產(chǎn)品簡介。

公司是一家主要從事移動通信產(chǎn)業(yè)中射頻金屬元器件及射頻結(jié)構(gòu)件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國家高新技術(shù)企業(yè)。射頻金屬元器件是公司的核心主導(dǎo)產(chǎn)品，也是移動通信基站中射頻器件的核心部件，主要包括諧振器、調(diào)諧螺桿、低通、傳輸主桿、電容耦合片、電容耦合桿、介質(zhì)等。

經(jīng)過多年的發(fā)展，公司已成為集產(chǎn)品同步研發(fā)、主動研發(fā)、產(chǎn)品制造于一體的射頻金屬元器件供應(yīng)商。公司憑借較強的同步研發(fā)能力、主動研發(fā)能力、精益化生產(chǎn)管理能力等核心優(yōu)勢，為全球知名的通信主設(shè)備商及射頻器件商提供專業(yè)的定制化產(chǎn)品及服務(wù)。目前，公司已獲得包括Nokia、Sanmina-SCI、Flextronics、CommScope、大富科技（300134）、上海國基的合格供應(yīng)商認(rèn)證。

公司的主要產(chǎn)品——射頻金屬元器件指實現(xiàn)射頻器件信號傳輸、調(diào)頻、信號過濾、抑制、耦合等電磁場功能的精密零部件，產(chǎn)品主要包括諧振器、調(diào)諧螺桿、低通、傳輸主桿、電容耦合片、電容耦合桿、介質(zhì)等，主要應(yīng)用在移動通信基站的射頻器件中，這些射頻金屬元器件與射頻結(jié)構(gòu)件相互組合連接形成一個可靠的產(chǎn)品，構(gòu)成微波通路里不可或缺的電磁波頻率過濾器件，其精密程度直接關(guān)系著通信波段的穩(wěn)定性和抗干擾能力，對移動通信基站的收、發(fā)信號質(zhì)量產(chǎn)生重要影響。

（二）主要經(jīng)營模式。

公司采購業(yè)務(wù)主要包括原材料采購和外協(xié)加工采購兩大類，其中原材料采購以“以產(chǎn)定購”模式為主并輔以“預(yù)購備料”的采購模式，外協(xié)加工采購包括外協(xié)半成品和委外加工。

對每一種類型的采購，公司與主要供應(yīng)商簽訂框架協(xié)議，對協(xié)議期間內(nèi)的供貨交期、貨款結(jié)算等事項進行事先約定，單次采購時在供應(yīng)商報價基礎(chǔ)上采用比價或根據(jù)市場行情議價確定供應(yīng)商，并下達訂單。

公司根據(jù)ISO9001：2008等質(zhì)量管理體系，形成了系統(tǒng)規(guī)范的管理模式，建立了較為完善的制度。

由于公司生產(chǎn)具有“多批次、小批量、多品種”的特點，因而公司采取以銷定產(chǎn)的生產(chǎn)模式，以客戶需求為導(dǎo)向，制定生產(chǎn)計劃。

公司自成立以來，已自主掌握完整的射頻金屬元器件核心技術(shù)，包括產(chǎn)品設(shè)計技術(shù)、精密數(shù)控加工工藝等。為提高服務(wù)響應(yīng)速度、提升綜合服務(wù)質(zhì)量，除電鍍等表面處理工序以及在自身產(chǎn)能出現(xiàn)不足時部分非核心工序需要采取外協(xié)加工方式進行生產(chǎn)外，所有核心工序以及對加工精度和質(zhì)量要求較高的生產(chǎn)工序均采取公司自制的方式進行。

針對公司產(chǎn)品“小批量、多品種、產(chǎn)品切換頻繁”的特點，公司推行快速換型技術(shù)，通過數(shù)控程序標(biāo)準(zhǔn)化、刀具標(biāo)準(zhǔn)化、刀具壽命管理、換型流程標(biāo)準(zhǔn)化等措施，縮短換型時間，提高設(shè)備利用效率。此外，公司已啟用ERP系統(tǒng)對生產(chǎn)計劃、采購計劃和物料庫存進行預(yù)測和安排，盡可能地降低公司庫存成本和資金占用成本。

公司產(chǎn)品主要是作為定制化產(chǎn)品銷售給移動通信主設(shè)備商、射頻器件商，故公司采取直接銷售方式對外銷售產(chǎn)品，具體銷售流程如下：公司與客戶簽訂框架性合同或銷售合同，并根據(jù)與客戶約定的交貨期組織生產(chǎn)和交貨。

由于公司主要產(chǎn)品為射頻金屬元器件類產(chǎn)品，具有高度定制化特性，且終端移動通信主設(shè)備市場已為全球知名主設(shè)備商所壟斷，故公司采取“點對點”的大客戶發(fā)展策略，制定目標(biāo)客戶及客戶開發(fā)計劃。

目前，公司產(chǎn)品已廣泛應(yīng)用于Nokia、Sanmina-SCI、Flextronics、CommScope、大富科技、上海國基等國際和國內(nèi)知名通信設(shè)備制造商的產(chǎn)品中。

公司憑借多年研發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)驗的積累，基于對本行業(yè)發(fā)展趨勢的深刻理解和把握，在積極配合客戶開展同步研發(fā)的同時，通過自主研發(fā)新的符合行業(yè)發(fā)展趨勢和客戶市場定位的產(chǎn)品，提供主動研發(fā)服務(wù)來引導(dǎo)客戶的后續(xù)產(chǎn)品設(shè)計理念。

公司同步研發(fā)以深刻理解客戶需求為基礎(chǔ)，以提升服務(wù)的速度、質(zhì)量和價值為目標(biāo)，配置專業(yè)能力突出、生產(chǎn)經(jīng)驗豐富的技術(shù)人員和較為先進的測試檢測設(shè)備，取得了較為豐碩的研發(fā)成果。

在主動研發(fā)方面，由于射頻金屬元器件行業(yè)具備高度定制化特點，且下游通信主設(shè)備商行業(yè)為寡頭競爭市場，本行業(yè)內(nèi)企業(yè)一般都采取配合客戶同步研發(fā)這種研發(fā)模式。而公司憑借對射頻金屬元器件行業(yè)和相關(guān)產(chǎn)品發(fā)展趨勢的深刻認(rèn)知，以及對客戶的市場經(jīng)營策略和產(chǎn)品設(shè)計理念的深入了解，在射頻金屬元器件結(jié)構(gòu)、材料、工藝、功能等方面進行了多年的主動研發(fā)，通過開發(fā)出符合行業(yè)發(fā)展趨勢和客戶市場定位的產(chǎn)品來引導(dǎo)客戶的后續(xù)產(chǎn)品需求，提升公司主動服務(wù)水平，并取得良好成效。

（三）業(yè)績驅(qū)動因素。

1、終端用戶消費進入大數(shù)據(jù)時代，推動移動通信運營商投資，是射頻金屬元器件市場發(fā)展的原動力。

移動用戶數(shù)量持續(xù)增加、智能終端迅速普及帶來數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)爆炸式增長，數(shù)據(jù)流量需求增長是未來移動通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主線。根據(jù)GSMA預(yù)計，2013年-2019年，全球移動數(shù)據(jù)流量將增長10倍，日益增長的數(shù)據(jù)流量將推動移動通信網(wǎng)絡(luò)不斷升級容量。

移動互聯(lián)網(wǎng)和移動終端的蓬勃發(fā)展對網(wǎng)絡(luò)運營商提出更高要求，移動通信技術(shù)正加速向下一代演進，4G商用網(wǎng)絡(luò)數(shù)量和基站部署數(shù)量快速增長。從全球范圍來看，移動通信產(chǎn)業(yè)已開始進入新一輪的增長周期。

2、移動通信基站建設(shè)直接帶動通信主設(shè)備商對射頻金屬元器件市場需求增長。

從移動通信設(shè)備的分類體系看，射頻金屬元器件屬于移動通信網(wǎng)絡(luò)覆蓋設(shè)備范疇，用于網(wǎng)絡(luò)覆蓋設(shè)備基站系統(tǒng)中的射頻器件。移動通信基站的擴容和升級將直接拉動移動通信基站設(shè)備商對射頻器件及射頻金屬元器件的需求，是推動射頻金屬元器件市場發(fā)展的最核心和直接的驅(qū)動因素。

三、核心競爭力分析。

1、集同步研發(fā)、主動研發(fā)、產(chǎn)品制造于一體的綜合服務(wù)能力優(yōu)勢。

（1）產(chǎn)品同步研發(fā)能力和精密制造能力較強，能快速響應(yīng)客戶現(xiàn)實需求，獲取先發(fā)競爭優(yōu)勢。

公司為國家高新技術(shù)企業(yè)，以公司共同實際控制人石偉平、薛楓為核心的技術(shù)團隊具有多年的射頻金屬元器件相關(guān)行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗、多元化的專業(yè)技術(shù)背景。公司自設(shè)立以來，一直把技術(shù)研發(fā)作為企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略重心之一，技術(shù)研發(fā)以深刻理解客戶需求為基礎(chǔ)，以提升服務(wù)的速度、質(zhì)量和價值為目標(biāo)，形成了明晰的研究開發(fā)方向和體系，并配置專業(yè)能力突出、生產(chǎn)經(jīng)驗豐富的技術(shù)人員和較為先進的測試檢測設(shè)備，取得了較為豐碩的研發(fā)成果。

精密制造能力方面公司精密的加工設(shè)備及自主特殊加工設(shè)備，能保證產(chǎn)品質(zhì)量和提高生產(chǎn)效率。另外，公司還擁有完整的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計、模具設(shè)計及工裝設(shè)計、精密數(shù)控加工工藝及程序設(shè)計、夾具和刀具設(shè)計等在內(nèi)的技術(shù)工藝體系和一批生產(chǎn)經(jīng)驗豐富的工程、技術(shù)人員，從而在設(shè)備性能、工藝設(shè)計、人員配備等方面具備了綜合實力較強的精密制造能力。

（2）主動服務(wù)能力突出，能有效滿足客戶潛在需求，與客戶建立長期穩(wěn)定合作關(guān)系。

憑借多年來形成的產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢，公司的研發(fā)能力和技術(shù)實力得到下游客戶的充分認(rèn)可，公司也因此獲得更多的與客戶進行長期合作和充分交流的機會，對射頻金屬元器件行業(yè)和相關(guān)產(chǎn)品發(fā)展趨勢的理解認(rèn)知更為深刻，對客戶的市場經(jīng)營策略和產(chǎn)品設(shè)計理念了解得更為深入，能跟隨客戶的發(fā)展和創(chuàng)新節(jié)奏而及時獲得產(chǎn)業(yè)發(fā)展信息、技術(shù)進步信息和客戶潛在需求信息。

2、優(yōu)質(zhì)客戶資源優(yōu)勢。

公司堅持大客戶市場開拓策略，已與下游眾多國內(nèi)外知名企業(yè)建立了長期、穩(wěn)定的合作關(guān)系，目前擁有Nokia、Sanmina-SCI、Flextronics、Oplink、Southco、Amphenol、上海國基、大富科技等知名客戶。上述客戶，尤其是跨國公司對進入其供應(yīng)商體系的認(rèn)證極為嚴(yán)格，會全面考察產(chǎn)品質(zhì)量、公司信譽、供應(yīng)能力、財務(wù)狀況、產(chǎn)品價格和社會責(zé)任等，其供應(yīng)商選定一般會經(jīng)過尋找供應(yīng)商→供應(yīng)商調(diào)查→商業(yè)評估→現(xiàn)場審核→商務(wù)談判→產(chǎn)品試制→定期考核等程序，需花費較長時間，除非供應(yīng)商生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)生重大不利變化，一般不會輕易更換。

公司客戶以下游著名跨國公司為主的特征決定了公司的客戶群體具有較強的穩(wěn)定性；同時，公司憑借多年來在產(chǎn)品質(zhì)量、客戶綜合服務(wù)方面的優(yōu)良表現(xiàn)，在行業(yè)內(nèi)樹立了較好的市場形象，客戶認(rèn)可度較高，客戶群體穩(wěn)步增加。

3、精益化生產(chǎn)管理優(yōu)勢。

公司通過推行和實施精益化生產(chǎn)管理，在加工程序和刀具標(biāo)準(zhǔn)化、快速換型標(biāo)準(zhǔn)化作業(yè)、生產(chǎn)檢驗流程優(yōu)化等方面取得了良好成效，已經(jīng)具備較為高效的生產(chǎn)組織效率。同時，公司充分利用珠三角地區(qū)發(fā)達的配套產(chǎn)業(yè)鏈及物流優(yōu)勢，確保公司原輔料及時優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)，產(chǎn)品快速、安全送抵客戶，較大幅度地提高了公司供應(yīng)鏈效率和市場反應(yīng)速度。通過不斷提升公司內(nèi)部生產(chǎn)組織效率和整合提高與公司產(chǎn)、供、銷相關(guān)的外部配套效率，公司具備一定的精益化生產(chǎn)管理優(yōu)勢。

4、生產(chǎn)規(guī)模較大及產(chǎn)品類型齊全優(yōu)勢。

經(jīng)過多年的發(fā)展，公司已具備較大規(guī)模的產(chǎn)品生產(chǎn)能力，較大的生產(chǎn)規(guī)模使公司能穩(wěn)定地滿足大客戶的多批次采購需求，同時也使公司在采購成本和采購周期等方面具備一定優(yōu)勢，進一步鞏固市場競爭地位。

公司具備高效的生產(chǎn)組織能力、供應(yīng)鏈管理能力、質(zhì)量管理能力、研究開發(fā)能力和客戶服務(wù)能力，經(jīng)過多年的實踐，公司積累了豐富的產(chǎn)品質(zhì)量管理、現(xiàn)場管理經(jīng)驗，并借鑒國內(nèi)外先進的管理模式，形成了一套規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化并行之有效的經(jīng)營管理體系，形成了較為完善的內(nèi)部控制制度。

四、公司面臨的風(fēng)險和應(yīng)對措施。

本公司在經(jīng)營過程中面臨各種金融風(fēng)險：信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和流動性風(fēng)險。公司經(jīng)營管理層全面負(fù)責(zé)風(fēng)險管理目標(biāo)和政策的確定，并對風(fēng)險管理目標(biāo)和政策承擔(dān)最終責(zé)任。經(jīng)營管理層通過職能部門遞交的月度工作報告來審查已執(zhí)行程序的有效性。以及風(fēng)險管理目標(biāo)和政策的合理性。本公司的內(nèi)部審計師也會審計風(fēng)險管理的政策和程序，并且將有關(guān)發(fā)現(xiàn)匯報給審計委員會。

本公司風(fēng)險管理的總體目標(biāo)是在不過度影響公司競爭力和應(yīng)變力的情況下，制定盡可能降低風(fēng)險的風(fēng)險管理政策。

信用風(fēng)險是指金融工具的一方不履行義務(wù)，造成另一方發(fā)生財務(wù)損失的風(fēng)險。本公司主要面臨賒銷導(dǎo)致的客戶信用風(fēng)險。

在簽訂新合同之前，本公司會對新客戶的信用風(fēng)險進行評估，包括外部信用評級和在某些情況下的銀行資信證明（當(dāng)此信息可獲取時）。公司對每一客戶均設(shè)置了賒銷限額，該限額為無需獲得額外批準(zhǔn)的最大額度。

公司通過對已有客戶信用評級的季度監(jiān)控以及應(yīng)收賬款賬齡分析的月度審核來確保公司的整體信用風(fēng)險在可控的范圍內(nèi)。在監(jiān)控客戶的信用風(fēng)險時，按照客戶的信用特征對其分組。被評為“高風(fēng)險”級別的客戶會放在受限制客戶名單里，并且只有在額外批準(zhǔn)的前提下，公司才可在未來期間內(nèi)對其賒銷，否則必須要求其提前支付相應(yīng)款項。

金融工具的市場風(fēng)險，是指金融工具的公允價值或未來現(xiàn)金流量因市場價格變動而發(fā)生波動的風(fēng)險，包括外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險和其他價格風(fēng)險。

利率風(fēng)險，是指金融工具的公允價值或未來現(xiàn)金流量因市場利率變動而發(fā)生波動的風(fēng)險。本公司面臨的利率風(fēng)險主要來源于銀行短期借款。公司通過建立良好的銀企關(guān)系，對授信額度、授信品種以及授信期限進行合理的設(shè)計，保障銀行授信額度充足，滿足公司各類短期融資需求。并且通過縮短單筆借款的期限，特別約定提前還款條款，合理降低利率波動風(fēng)險。

截止2017年06月30日，公司借款余額為0.00萬元。

外匯風(fēng)險，是指金融工具的公允價值或未來現(xiàn)金流量因外匯匯率變動而發(fā)生波動的風(fēng)險。公司可能簽署遠期外匯合約或貨幣互換合約以達到規(guī)避外匯風(fēng)險的目的。由于外幣金融資產(chǎn)和負(fù)債占總資產(chǎn)比重較小，報告期本公司未簽署任何遠期外匯合約或貨幣互換合約。

流動風(fēng)險，是指企業(yè)在履行以交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的方式結(jié)算的義務(wù)時發(fā)生資金短缺的風(fēng)險。本公司的政策是確保擁有充足的現(xiàn)金以償還到期債務(wù)。流動性風(fēng)險由本公司的財務(wù)部門集中控制。財務(wù)部門通過監(jiān)控現(xiàn)金余額、可隨時變現(xiàn)的有價證券以及對未來12個月現(xiàn)金流量的滾動預(yù)測，確保公司在所有合理預(yù)測的情況下?lián)碛谐渥愕馁Y金償還債務(wù)。

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