原標題：東興證券評東易日盛2017年半年度財報 維持“強烈推薦”評級

近日，A股上市公司東易日盛家居裝飾集團（股票代碼：002713）發(fā)布了2017年半年度財報，引起了國內(nèi)財經(jīng)圈的高度關(guān)注。權(quán)威的東興證券專門發(fā)文報道并分析了東易日盛的半年度財報。

東興證券股份有限公司是經(jīng)國務(wù)院和中國證監(jiān)會批準，由中國東方資產(chǎn)管理公司、中國鋁業(yè)股份有限公司和上海大盛資產(chǎn)有限公司發(fā)起設(shè)立的全國性綜合類證券公司。

傳統(tǒng)穩(wěn)增 新模式開拓新路徑

東興證券文章里表示：報告期內(nèi)，東易日盛實現(xiàn)營業(yè)收入14.90億元，同比增長31.91%。實現(xiàn)凈利潤1547.37萬元。

營業(yè)收入和利潤增長穩(wěn)定

公司2017年上半年實現(xiàn)營收14.90億元，同比上漲31.91%，增速較2016年同期增加9.66個百分點。公司裝修業(yè)務(wù)訂單呈上升趨勢，預(yù)計前三季度的業(yè)績同比向好，凈利潤約1498.41萬元—2247.62萬元。

毛利率微降 現(xiàn)金流向好

公司2017上半年綜合毛利率為33.91%，相比去年同期下滑1.78個百分點，主要和家裝業(yè)務(wù)毛利率下滑2.20個百分點有關(guān)。公司2017年上半年經(jīng)營性現(xiàn)金流為4.17億元，同比增長27.45%，主要是家裝業(yè)務(wù)的營收增長，導致收款增加。

行業(yè)龍頭地位穩(wěn)定 四大業(yè)務(wù)有序推進

東易日盛作為家裝行業(yè)第一家在A股上市的公司，全國擁有18家子公司，94家直營店和60多家特許加盟商，全國布局。

多模式把握鏈條關(guān)鍵位置

突出自身優(yōu)勢和競爭力

公司依靠自身優(yōu)勢把握產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵位置，提供獲客渠道、設(shè)計、主材采購、自產(chǎn)的木作產(chǎn)品配套等服務(wù)，運用各種模式充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢，包括有直營連鎖模式、特許加盟模式、勞務(wù)分包和落地服務(wù)商等模式。充分發(fā)揮自身競爭優(yōu)勢和綜合競爭力，掌控產(chǎn)業(yè)鏈條的話語權(quán)。

我們預(yù)計公司2017年到2019年的每股收益為0.85元、1.08元和1.37元，以收盤價20.10元計算，對應(yīng)的動態(tài)PE為24倍、19倍和15倍，考慮到公司綜合競爭力突出、公司的信息化和新模式開拓出發(fā)展新路徑，維持公司“強烈推薦”的投資評級。返回搜狐，查看更多