德國(guó)西門子（Siemens AG）與法國(guó)阿爾斯通（Alstom SA），這對(duì)曾經(jīng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手于當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月26日正式對(duì)外宣布，將攜手打造交通領(lǐng)域的歐洲冠軍企業(yè)。背后的重要原因是“一家來(lái)自亞洲的企業(yè)強(qiáng)勢(shì)改變了市場(chǎng)格局”。
根據(jù)當(dāng)天發(fā)布的聯(lián)合聲明，雙方簽署了諒解備忘錄，以排他性的方式對(duì)等合并交通業(yè)務(wù)，即將西門子包含軌道牽引驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)在內(nèi)的交通業(yè)務(wù)與阿爾斯通進(jìn)行合并。合并后的新公司名稱為西門子阿爾斯通，將繼續(xù)在法國(guó)上市。阿爾斯通將進(jìn)行股票增發(fā)，西門子將獲得其股權(quán)稀釋后50%的股份。阿爾斯通CEO Henri Poupart-Lafarge將擔(dān)任結(jié)合體的首席執(zhí)行官，以應(yīng)對(duì)法國(guó)國(guó)內(nèi)的一些質(zhì)疑言論，有質(zhì)疑者認(rèn)為兩家合并將導(dǎo)致法國(guó)放棄對(duì)國(guó)內(nèi)工業(yè)巨頭的掌控。另外，阿爾斯通股東每持一股將得到合計(jì)8歐元的兩筆特殊股息，總額約18億歐元。非執(zhí)行董事將來(lái)自西門子集團(tuán)。
2015年美國(guó)通用電氣（General Electric Co.）完成對(duì)阿爾斯通能源資產(chǎn)的收購(gòu)之后，阿爾斯通成為一家專注于交通運(yùn)輸業(yè)務(wù)的公司。因此，此次交易可以理解為，阿爾斯通將其業(yè)務(wù)整體打包，與西門子的交通業(yè)務(wù)單元合并成新實(shí)體。根據(jù)聲明，西門子還獲得了認(rèn)購(gòu)權(quán)證，可在交易完成四年后行權(quán)，收購(gòu)價(jià)值阿爾斯通股本2%的股份。也就是說(shuō)，屆時(shí)西門子可以實(shí)現(xiàn)對(duì)新公司的控股權(quán)。
西門子和阿爾斯通的交通業(yè)務(wù)包括法國(guó)TGV高速列車、德國(guó)ICE高速列車，以及信號(hào)和軌道技術(shù)。兩家整合后的年?duì)I收將達(dá)到153億歐元，調(diào)整后的息稅折舊攤銷前利潤(rùn)達(dá)到12億歐元，利潤(rùn)率為8%。新公司將一共有62300名雇員，預(yù)計(jì)合并后的4年由協(xié)同效應(yīng)創(chuàng)造收益4.7億歐元，預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)的合并整合將在2018年底完成。
兩家公司表示，這項(xiàng)合并有極大的互補(bǔ)效應(yīng)，目前阿爾斯通在中東、非洲、印度、中南美洲市場(chǎng)有不錯(cuò)的增長(zhǎng)，而西門子則在中國(guó)、美國(guó)和俄羅斯占有一定市場(chǎng)地位。
而與此同時(shí)，今年8月傳出與西門子商談合并事宜的加拿大龐巴迪公司被冷落，將獨(dú)自面對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的爭(zhēng)奪戰(zhàn)役。
“全球市場(chǎng)在過(guò)去幾年經(jīng)歷了巨大的變化，一家來(lái)自亞洲的企業(yè)強(qiáng)勢(shì)改變了市場(chǎng)格局，同時(shí)，數(shù)字化將影響交通行業(yè)的未來(lái)。攜手阿爾斯通，我們將為市場(chǎng)提供更多選擇，面向客戶、員工和股東，以負(fù)責(zé)任、可持續(xù)的方式引領(lǐng)變革。” 西門子股份公司總裁兼首席執(zhí)行官凱颯（Joe Kaeser）在聯(lián)合聲明中稱。
德法企業(yè)聯(lián)姻后的體量依然小于中國(guó)中車。年報(bào)顯示，中國(guó)中車（601766.SH；01766.HK）2016年?duì)I業(yè)收入為2297.22億元（約合295億歐元），超過(guò)西門子鐵路系統(tǒng)、阿爾斯通和龐巴迪交通業(yè)務(wù)的總和。根據(jù)阿爾斯通和西門子最新一期年度財(cái)報(bào)，預(yù)計(jì)新公司擁有儲(chǔ)備訂單612億歐元，營(yíng)收153億歐元，調(diào)整后的息稅前利潤(rùn)12億歐元，即調(diào)整后的息稅前利潤(rùn)率為8.0%。中車之前聚焦于中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，而在業(yè)務(wù)出海之后，去年已經(jīng)贏得了英國(guó)和捷克共和國(guó)的訂單，同時(shí)在爭(zhēng)取英國(guó)高速鐵路2號(hào)項(xiàng)目，這條鐵路將連接倫敦和英國(guó)北部城市。