1-9月收入、凈利低個位數(shù)增長,Q3銷售較為疲弱、單季業(yè)績有所下滑 17年1~9月公司實現(xiàn)收入124.78億元,同比增3.40%;歸母凈利25.13億元,同比增4.07%;扣非凈利潤24.80億元,同比增5.00%;EPS0.56元。 17Q1~Q3單季收入分別增0.55%/12.71%/-2.40%,歸母凈利分別增5.47%/6.13%/-0.64%。Q3單季收入和凈利增速均出現(xiàn)下滑,主要為主品牌Q3銷售相對疲弱所致。從海瀾之家主品牌終端零售表現(xiàn)來看,7~8月個位數(shù)增長、9月下滑表現(xiàn)較差,一方面有三季度終端銷售大環(huán)境較為疲弱的原因,另一方面9月單月表現(xiàn)不佳也有今年中秋節(jié)日延至10月、致使銷售有所滯后的影響。

愛居兔處于發(fā)展快車道,海瀾之家品牌相對平穩(wěn)

(1)門店拓展方面,截止17年9月末總門店5608家(開771家、關406家),凈開店365家,外延增6.96%。其中,海瀾之家主品牌、愛居兔、其他品牌分別為4428/921/259家,分別凈開店191/291/-117家。主品牌的創(chuàng)新措施中,男裝副牌HLA JEANS、家居生活館HLA HOME、海外門店、輕奢品牌目前分別為6/4/3/1家,目前店鋪數(shù)量較少。

(2)分品牌來看,前三季度海瀾之家品牌收入102.13億元,同比增長1.24%,占總收入83.49%;愛居兔收入5.03億元、同比增76.96%, 占總收入4.11%;圣凱諾收入12.96億元、同比增12.05%,收入占比10.59%;其他品牌收入2.22億元、同比降1.31%。其中,Q3單季度海瀾之家品牌、愛居兔、圣凱諾、其他品牌收入分別增-2.10%/90.50%/-17.64%/-35.12%。 目前海瀾之家主品牌發(fā)展相對平穩(wěn),前三季度同店下滑約5%;愛居兔處于快速發(fā)展軌道,17Q1~Q3單季度收入增速分別為55.25%/99.94%/90.50%,一方面店數(shù)快速增加,另一方面同店也持續(xù)雙位數(shù)增長,1~9月預計增長15%左右、預計全年同店增速可接近20%。

(3)分渠道來看,直營店收入1.87億、同比增3.59%,加盟店收入107.50億、同比增3.21%;電商業(yè)務實現(xiàn)收入5.99億元,同比增6.88%, 占總收入4.90%。