花旗：降六福(00590)目標價至36.7元 重申“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗研究報告稱，六福(00590)第三財季同店銷售增長因高基數(shù)而急劇放緩至僅1%，預期第四財季會有好轉，因農歷新年較遲，及零售市道轉好所致。管理層預期財年下半年毛利率同比可取得擴張，似乎優(yōu)于該行預期。花旗重申六福“買入”評級。不過，因較低收入假設，該行下調2018至2020財年盈利預測3%-7%，目標價也由39.3元調降至36.7元。

該行稱，港澳珠寶類的同店銷售表現(xiàn)穩(wěn)健，于第三財季升11%，主因市場氣氛轉好。不過，內地的珠寶類同店銷售疲弱，于第三季跌7%，但主因高基數(shù)效應，管理層期望第四季可重拾正增長。管理層又提到，雙十一時，電商銷售增長超過1倍，遠勝預期，預計銷售動力可在財年下半年維持。